发布上证综合股息指数公告
上海证券交易所将于2005年第一个交易日正式发布上海股息指数(附于编制方法和样本名单)。该指数称为股息指数,指数代码为000015,基点为2004年12月31日,基点为1000点。
上海证券交易所
2004年12月28日
上证红利指数编制方法
上海股息指数是反映上海证券市场现金股息率高、股息稳定的大中型股票的总体情况,为关注股票现金股息的投资者提供参考。
一、 样本选取
1.样品空间:上海满足以下三个条件A 股票构成了上海股息指数的样本空间。
(1)过去两年连续现金分红,年现金股息率(税后)大于0;
(2)上海a股日均流通市值排名前50%;
(3)过去一年日均成交额排名上海a股前50%。
样本数量:50只股票;
3.选样标准:过去两年的平均现金股息率(税后);
4、样品选择方法:根据过去两年的平均现金股息率(税后)对样品空间的股票进行排名,除市场表现异常、专家委员会认定不适合样品的股票外,选择前50只股票。
二、 指数计算
上证股利指数采用派许加权法,按样本股调整的股本数为权数加权计算。计算公式为:
报告期成份股市值调整
报告期指数 = ─────────── × 基期指数
基 期
调整市值 = ∑(市价×调整股数)。
调整股本数量,通过分级调整成份股本。上证综合股息指数的分级方法如下表所示。
三、 指数的修正
1、修正公式
除数修正法修正了上证红利指数。
当成份股名单发生变化或成份股股本结构发生变化或成份股市值调整发生非交易因素时,采用除数修正法修正原固定除数,以确保指数的连续性。修正公式为:
修正前调整市值 修改后的市值调整
──────── = ───────
原 除 数 新除数
其中,修正后的市值调整 = 修正前调整市值 + 调整(减少)调整市场价值;该公式得出新的除数(即修正后的除数,也称为新的基期),并计算后续指数。
2.需要纠正的情况
(1)除息 —有成份股除息(分红分红)的,指数不予修正,让其自然下跌。
(2)除权 —在成份股除权基准日前修正指数。
(3)停牌 ─当一只成停牌时,取其最终成交价计算指数,直至复牌。
(4)摘牌 —凡有成份股退市(终止交易),在退市日前修正指数。
(5)股本变动 —其他股本变动(如增发新股、内部职工股上市引起的流通股本增加等),应在成分股股本变动前修正指数。
(6)停市 ─部分样本股停市时,指数照常计算;所有样本股停市时,指数停止计算。
四、 样本调整
上证股息指数每年年底调整一次样本,特殊情况临时调整。
在新一轮调查中,首先排除不符合以下条件的原样:(1)过去一年现金股息率(税后)大于0.5%;(2)过去一年日均流通市值排名上海a股前60%;(3)过去一年日均成交额排名上海a股前60%。
符合上述三个条件的原样本股仍具备新样本空间的资格。每次调整时,根据过去两年新样本空间的平均现金股息率(税后)进行排名,选择前50只股票形成新样本股。
每次样本调整的比例一般不超过20%,除非过去一年的现金股息率(税后)大于0.5%,否则首先淘汰的原样本股超过20%。
五、指标解释
以下指标仅计算a股。如果公司有B股,H在计算财务指标时,股票等其他股份按股份比例转换。一年内均指去年11月1日至当年10月31日。
(1)现金股息率(税后):一年内每股现金股息(税后)之和/股票日均股价;
(2)股票日均流通市值:指一年内股票日均流通市值;
(3)股票日均成交额:指股票一年内的日均成交额。
上证股利指数样本股名单
股票代码 股票名称 股票代码 股票名称
600001 邯郸钢铁 600282 南钢股份
600008 首创股份 600302 标准股份
600010 钢联股份 600303 曙光股份
600011 华能国际 600307 酒钢宏兴
600018 上港集箱 600323 南海发展
600019 宝钢股份 600357 承德钒钛
600028 中国石化 600383 金地集团
600057 夏新电子 600418 江淮汽车
600059 古越龙山 600500 中化国际
600087 南京水运 600508 上海能源
600098 广州控股 600548 深高速
600102 莱钢股份 600563 法拉电子
600104 上海汽车 600569 安阳钢铁
600126 杭钢股份 600581 八一钢铁
600130 波导股份 600598 北大荒
600135 乐凯胶片 600600 青岛啤酒
600151 航天机电 600621 上海金陵
600153 厦门建发 600626 申达股份
600177 雅戈尔 600635 大众公用
600189 吉林森工 600642 申能股份
600207 安彩高科 600675 中华企业
600210 紫江企业 600682 南京新百
600223 万杰高科 600761 安徽合力
600231 凌钢股份 600808 马钢股份
600236 桂冠电力 600884 杉杉股份