股票看盘培训：个股瞬间跳水探秘

我们经常看到一些股票在盘中瞬间跳水。对这一现象进行全面细致的分析是非常复杂的，因为它包含了很多因素，如股价、基本面、主力参与度、市场变化等。

　　假设前提是指数盘中一路上涨，这里要讨论一个常见但不自然的市场交易状态。

　　该指数的上涨表明，最简单的事实之一是股价整体上涨。但该指数只是一个平均水平，所以肯定会有一些股票上涨小于同期指数上涨甚至下跌。现在的问题是跳水，这显然是一种反市场的非自然交易状态。

　　不失一般性，我们可以假设这次跳水是从瞬间砸下大笔订单开始的，所以跳水伴随着较大的成交量。

　　让我们先看看买家。由于指数反弹，除了增加一些主动支付外，更多的市场支付将挂在下面，因此下一个订单将增加，因为追逐高订单的意愿通常低于下一个订单的意愿。因此，无论如何，即使下一个订单中有主要的订单，也必须有很多市场订单，所以在股价跳水后，至少这些市场的订单将完全交易。

　　看看卖方。对于市场来说，指数的上涨无疑会提高心中的销售价格，所以悄悄挂在上面更高的价格是一个不可避免的选择。也许会有一些坚定的销售订单仍然会以当前的价格出售，但不会拼命下跌。所以现在有几个巨大的投票订单会打破多个价格的所有订单都是非常正常的市场销售订单。

　　对于这类大卖单，我们可以分为两类:盘中主力单或大单(可能属于基金、私募或大户)。这种划分是为了区分是否属于一次性销售订单。假如是主力名单，那么只要主力愿意，理论上就会有源源不断的卖单。而对于某个大单子来说，抛完之后应该就没有了。也许这个大名单有足够的筹码，但应该已经开始发货了，这次是最后一些筹码，否则不可能逆势跳水，所以这是一次性销售订单。

　　我们分析了跳水后的成交量和股价走势。

　　可能性①：成交量下降后，股价立即回到原位，甚至继续跟上指数。

　　显然，由于跳水导致股价处于低位，市场买单只会在低位挂单，所以股价只能依靠主力回归原位。同时，由于跳水会吸引市场跟风销售订单，这些销售订单不会立即适应跳水后的低水平，但会降低目标水平，即会低于跳水前的价格。毫无疑问，为了恢复股价的原位，主力必须买入一些筹码，但由于成交量迅速萎缩，与之前跳水卖出的筹码相比要少得多。

　　结论：跳水是为了减少一些头寸，但仍在经营股价。

　　可能性②：跳水后，成交量仍然不小，股价略有回升甚至继续下跌。

　　由于指数上涨，股价大幅下跌将吸引市场接受订单。然而，这些挂单大多只接受逢低买入，市场很难接受跳水后的价格，所以它们仍然挂在上面。因此，真正的交易状态应该是在短时间内罕见的交易。现在交易活跃，大部分都是跳水后的相对较低水平，所以只能说主力军继续卖出。

　　随着时间的推移，指数的上涨波段将结束，市场上的销售订单将增加，跳水后的价格将逐渐被卖方接受，因此股价将越来越难以回升到跳水前的价格。主要力量非常清楚这一点，所以在跳水后继续尽可能售。

　　结论：主力进入大量出货阶段。

　　可能性③：跳水后，成交量恢复原状，股价随指数在低点波动。

　　主力砸股价放任自流显然是不合理的。

　　结论：跳水只是一张大单子。