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货基选择三要素 货币基金投资必读

货币基金以预期年化预期收益稳定,灵活性又接近活期储蓄的独特优势而受到投资者青睐。要选择一只好的货币基金,下面三个因素是投资者需要考虑的:1.货币基金的规模大小;2.货币基金成立的期限;3.货币基金…

货币基金受到投资者的青睐,预期年化收益稳定,灵活性接近活期储蓄的独特优势。投资者需要考虑以下三个因素:1。货币基金的规模;2。货币基金的成立期;3。货币基金的投资门槛。

1. 基金规模越大越好

货币基金作为固定预期年化预期收益的产品,多采用一对一的价格谈判方式,通常资金量大的一方议价能力强,投资预期年化预期收益高。为了应对赎回,小型货币基金的持有现金比例往往较高,因此投资资金相对较少,预期年化预期收益也会下降,大型基金应对大规模赎回的能力越强,特别是年底财务结算或债券市场观点趋同。然而,在某些情况下,会有例外。当市场预期年化利率发生变化时,如央行加息,较小的货币基金将转弯,预计年化预期收益率将大幅上升。

例如,我们选择了嘉实货币A(070008)A(003003)景顺景益货币A(000380)A四只基金的规模分别为335亿、890亿、490亿.通过观察四只基金近一年的预期年化预期收益率曲线,45亿和3.73亿,如下图所示:

通过上图观察,相同规模水平的货币基金预期年化预期收益率波动,不同规模水平差异较大,相对较大的货币基金预期年化预期收益率波动较小,相对较小的货币基金预期年化预期收益稳定性略低。因此,我们更倾向于选择规模相对较大的货币基金。

2. 老牌货币基金更稳定

经过一段时间的经营,货币基金的业绩受到了市场的考验,新发行的货币基金能否取得良好的业绩需要时间来检验。此外,新发行的货币基金还有一个封闭期,在封闭期内无法赎回,灵活性自然会受到限制。

例如,我们选择了嘉实货币A(070008)A(003003)、万家现金宝(00073)、大成添利宝货币E(000726)四只基金,其中嘉实货币A和华夏现金增利A成立时间相对较长。同期比较的万家现金宝和大成天利宝货币是成立的两只货币基金,如下图所示:

通过上图,我们发现新成立的货币基金需要一定的资产配置期,其业绩波动相对较大,成立时间较长的货币基金的业绩可以保持在相对稳定的范围内。同时,由于旧货币基金经过市场测试,预期年化预期收益率高于新成立的货币基金。因此,和讯金融客户研究中心更倾向于选择旧的货币基金。

3. 看门槛等级

货币基金主要包括A级货币基金和B级货币基金。两者的主要区别在于投资门槛,其中A级货币基金的最低投资门槛只有1元,B一级货币基金的投资门槛超过100万元。从预期年化预期收益来看,B预期年化预期收益率一般较高,但投资门槛过高,普通投资者更适合A级货币基金。

例如,我们选择了嘉实货币 两只不同规模的货币基金和景顺景益货币A、B对比端,如图:

通过比较,我们发现,无论基金规模如何,同一货币基金B端的预期年化收益略高于A端的预期年化收益。B投资门槛超过100万元,大部分股份主要集中在机构投资者手中,资金赎回相对容易控制。因此,货币基金投资经理更容易发挥货物基础的配置策略,因此预期年化预期收入相对较高。

根据上述数据,我们认为投资者应选择规模相对较大、成立时间相对较长、业绩高于平均水平的货币基金。投资者可以根据资本配置选择货币基金A、B投资终端。以下是投资者介绍的四只基金:

易方达天天A(00009)规模:300亿

介绍原因:基金经理石大义在固定预期年化预期收益基金管理方面具有丰富的经验。数据显示,其债券配置比例为45.08%,现金比例为48.67%。由于其品种在30天内占30.92%,因此具有较强的抗风险能力。该基金的预期年化预期收益高于平均水平,波动较小。

广发货币A(270004)规模:131亿

介绍原因:基金经理具有丰富的管理经验,配置先进,债券比例为2:1,流动性好。通过配置期观察,基金的长期战略有效地保证了基金的预期年化预期收益率稳定超过同类平均水平。

华安现金福利投资基金A(040003)规模:47.82亿

介绍原因:基金配置相对均衡,债券反向回购配置相对较高。近60%的资产配置期为30天,因此基金流动性好,安全系数高。

嘉实货币A(070008)规模:335亿

介绍原因:协议存款议价能力强,资产和期限配置均衡。由于规模大,各种配置策略都能发挥良好的作用,业绩稳定,高于平均水平,预期年化预期回报和稳定性较好。 

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作者: admin

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