基金清算的原因
基金清算是指基金资产全部实现并将收益资金分配给持有人。对于普通开放式基金,在某些情况下,基金可以通过清算和分配基金资产来决定清算。
基金清算的主要原因有规模不足、基金转型、基金持有人大会同意终止等。据统计,自2020年初以来,共有113只基金宣布清算,其中55只基金因基金持有人会议同意终止,接近清算基金总数的一半,由于基金资产净值低于合同限制,被动清算基金37只,由于转型为其他基金和清算基金17只,其余4只基金因其他原因清算。
在这么多清算的原因中,主要原因是基金持有人大会同意终止,主动清算。根据基金合同的规定,在基金持有人大会上,同意终止基金提案的基金份额占表决意见的持有人或代理人所代表的基金份额总数的三分之二以上,可以获得提案通过,进入清算流程,在基金持有人大会同意终止清算的基金中,以小规模基金为主,很多都是典型的迷你基金。
事实上,迷你基金一直是基金清算的主要类型,所以在选择基金时,我们可以尽量避免选择一些规模太小的基金来避免清算的风险。我们应该仔细选择基金规模小于1亿元的基金。模长期不足5000万是基金清算最常见的原因。
基金的清算对投资者来说并不是特别好,那么,我们应该如何避免选择有清算风险的基金呢?
警惕太小的基金
正如前面提到的,如果基金规模连续60个工作日低于5000万,将面临清算的风险。在选择基金时,我们应该尽量避免规模太小的基金。一般来说,基金规模在1亿或2亿以下的基金应谨慎,乐观的投资者至少会选择规模在3亿甚至以上的基金,谨慎的投资者一般会选择规模在10亿以上的基金。当然,基金规模越大越好。基金规模达到一定程度后,基金规模越大,管理难度越大,也会影响基金的业绩。俗话说,基金规模是业绩的敌人,是针对大型基金的。
警惕机构比例过大的基金
除了尽量避免小型迷你基金外,我们还应警惕机构基金过多的基金。一般来说,我们可以通过基金平台的基金细节页面查看基金的持有人结构,分别看到机构、个人和内部份额的比例。
在一只基金中,如果机构基金的比例太大,持有人数相对较少,那么我们应该仔细选择,因为一旦机构赎回,基金是非常危险的,可能导致悬崖下降,减少到5000万以下。
与个人投资者相比,机构投资者更专业。我们应该避免的是机构投资者所占比例过高的基金,如90%以上,持有人数相对较少。