说到基金赎回,我们总是强调基金需要长期持有,不要频繁交易基金。建议多观察基金,不要急于采取措施。
或者强调,当达到收益目标时,考虑以止盈的方式赎回基金。
今天,让我们来谈谈基金金发生什么变化时,我们需要考虑更换基金。请注意,这意味着更换不是赎回后继续投资基金,而是用另一个更好的目标替换基金。
在什么情况下可以考虑更换手中的基金?
变更基金经理
对于主动股权基金,我们需要关注基金经理的动态,因为投资基金相当于投资基金经理,这并不夸张。
主动股权基金主要是通过基金经理的优秀管理获得超额回报。如果基金经理被基金经理取代,我们需要关注它。好的基金经理可能会扭转局面,坏的基金也可能会使基金的业绩直线下降。
基金规模的变化
此外,基金规模的变化也需要关注。每次定期报告披露时,我们都需要注意基金规模的变化。基金经理有自己的能力圈,基金规模有限。
如果基金规模突然飙升,对基金经理管理能力的要求也会跟上。如果基金规模与基金经理管理能力不匹配,也可能导致基金业绩不佳。
基金投资风格的变化
还需要注意基金投资风格的漂移。
一个成熟的基金经理对自己的能力圈有非常清晰的认识,所以他有自己成熟稳定的投资风格,不会轻易改变。不会轻易投资于自己的能力圈。
如果你现在持有的基金经常偏离投资风格,你应该保持警惕,这可能是基金经理投资不成熟的表现。
重仓股踩雷
重仓投资者可能会赎回基金,这将给基金的现金流带来巨大压力。基金经理被迫出售流动性理被迫出售流动性好的资产,以缓解赎回压力。
机构头寸的变化
机构头寸的变化也是一个非常关键的信息。机构投资者是相对稳定和专业的投资力量,一般不经常交易,如果你持有基金机构持有比例大幅下降,即机构基金撤离,可能机构对未来不太乐观,我们需要进一步了解原因作出判断。
如果是被动基金,即指数基金,衡量标准会有所不同。
因为指数基金主要通过被动复制指数获得平均收益。我们主要关注基金的跟踪误差。如果长期跟踪误差太大,我们可以选择更换更好的指数基金。
长期跟踪误差过大,往往是申请赎回带来的头寸变化造成的。大量投资者赎回导致基金经理需要赎回其他指数成分股,缓解赎回压力)、现金流拖累、基金经理主动操作等。跟踪误差可参考信息披露报告中的基金业绩数据。
如果指数增强型基金长期没有超额回报或超额回报不稳定,我们也需要谨慎。
毕竟,指数增强基金是在被动获得平均收益的基础上获得部分超额收益的基金。如果长期没有超额收益或超额收益不稳定,在实施上述策略的过程中往往会出现问题。因此,此时,我们也可以考虑更换更好的基金。
希望以上内容对您有所帮助。