棉花期货品种介绍，棉花期货交易细则

参与棉花期货交易应注意哪些因素？

1.国内外棉花价格走势。棉花期货价格主要集中在纽约期货交易所，Cotlook A 和Cotlook B 指数、美国七大市场现货报价、外棉中国主港报价、中国棉网Cncotton A、Cncotton B 棉花价格指数，中国棉花信息网CC Index棉花指数、中国棉花交易市场棉花匹配交易价格等。

2.全球棉花供需。供需关系是影响棉花价格走势的最根本原因。主要注意:(1)中国、美国等棉花主产国棉花产量。世界棉花产量不稳定，周期变化强。这里需要强调的是天气因素，对棉花生产影响很大。(2)中国棉花消费量。中国是棉花消费大国，棉花消费量会随着我国纺织品出口和化纤等替代品价格的变化而波动。(3)中国棉花进口量和美国棉花出口量。中国是棉花进口大国，美国是棉花出口大国，中国的棉花大多是从美国进口的。棉花进出口的变化会影响棉花期货价格的波动。(4)中国和世界棉花库存的变化。库存的变化反映了棉花供需的紧张。(5)经济周期:随着经济全球化的深入，不同国家的经济周期具有同步特征，棉花消费在经济周期的不同阶段也不同。在衰退期，全球棉花呈下降趋势，而在经济增长期，棉花消费迅速回升；(6)产业政策:中国的产业政策和其他棉花国家的农业补贴政策和进出口政策也成为价格波动的不确定因素之一。

棉花期货交易规则

1.棉花期货保证金制度

2.棉花期货限仓制度

3、结算制度

交易所实行每日无负债结算制度，即每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合同的损益、交易保证金、手续费、税款等。，并转移应收应付款项的净额，增加或减少会员的结算准备金。

4.涨跌限制制度

涨跌限价是指期货合约允许的日内价格的最大波动。超过涨跌限额的报价视为无效，无法交易。

棉花合约的涨跌限额为上一交易日结算价格±4%。

期货合约在某个交易日(称为交易日)D交易日分别称为以下几个交易日D2、D3、D4交易日)单边市场出现，D期货合约交易保证金标准在原交易保证金标准的基础上提高50%；D2交易日，该合同的涨跌幅度在原涨跌幅度的基础上扩大了50%。

D期货合约在2个交易日没有同方向单边市场，D3交易日交易保证金标准和涨跌限额恢复到调整前水平；D交易日同方向单边市场的，当日结算时间和D3交易日提高后，交易保证金标准保持不变，D3交易日涨跌幅度保持不变。

D期货合约在3个交易日没有同方向单边市场，D4交易日交易保证金标准和涨跌幅度恢复到调整前水平；D期货合约在3个交易日仍向单边市场出现(即连续3个交易日向单边市场出现同方向)，D期货合约在交易日暂停交易一天。

在特殊情况下，交易所将根据市场情况采取风险控制措施。

5.棉花期货强制平仓制度

当会员和客户出现以下情况之一时，交易所有权将被迫平仓：

1. 未在规定时间内补足结算准备金余额小于零的；

2. 持仓量超过限仓规定的；

3. 进入交割月的自然人持仓；

4. 因违规被交易所强行平仓的；

5. 应当按照交易所的紧急措施强制平仓；

6. 其他应强行平仓的。

棉花期货标准合约

郑州商品交易所棉花期货合约1号

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