很多投资者可能经常在炒股软件上看到ROE但是我不知道这个指标是什么意思,怎么用。ROE它是基本面分析中非常重要和常用的技术指标。今天,希财君将告诉你如何使用它ROE筛选优质股票。
首先,这里有必要先解释一下ROE是什么意思?ROE英文全称是Return on Equity,这意味着净资产收益率,也被称为股东权益回报率。它衡量了公司对股东投资的利用效率是高是低,反映了公司长期的真实盈利能力。
我们通常可以用杜邦公式来表达ROE,ROE=净利润率*资产周转率*(1+财务杠杆率),可见影响ROE高低因素分为三部分。要提升公司ROE它可以提高净利润率,如提高产品价格或降低生产成本。除非该产品在市场上占据垄断地位,否则降低生产成本需要提高生产效率或提高生产技术。
还可以提高资产周转率ROE,资产周转率越高,公司销售能力越强,销售净收入越高。如果一家公司的产品竞争力越强,投资相同的资产可以获得更高的收入。
还可以提高财务杠杆率ROE,如果一家公司通过增加债务来扩大发展,虽然它可以在短期内改善ROE。但是,如果借款资本投资后没有取得良好的回报,而且负债是有成本的,这将降低公司的盈利能力。
第二,如何根据ROE区分公司是好是坏。我们可以根据ROE公司大小分为三类:ROE低于15%的公司,ROE公司介于15%~30%之间,ROE超过30%的公司。
从统计规律的角度来看,ROE不到15%的公司在所有公司中占最大比例,这意味着大多数平庸的公司盈利能力较差。即使他们投入大量资金,也很难获得良好的回报。值得注意的是,一些科技公司在发展初期可能会投入大量的研发费用,而且还没有处于盈利阶段,因此不能简单地使用某一时期ROE判断公司的质量。
ROE如果长期处于15%~30%,这样的公司一般比较少,属于优秀的公司。这类公司经营稳定,盈利能力强,在所在行业处于领先地位。ROE超过30%的公司很少。这些公司创造利润的能力很强,可能在行业内处于垄断地位,在产品定价上具有很强的议价能力。
所以,不ROE越高越值得买?ROE当然,越高越好,但好的公司往往不缺乏投资者的关注,我们很难以低价触底。但如果你以相对较高的价格购买高价格ROE公司的股票,除非你愿意持有足够长的时间,否则在短期内杀死估值并不划算。