简单来说,美林投资时钟就是利用经济周期来预测市场的投资机会。如何使用美林投资时钟?炒股或者买基金有什么指导意义?
美林投资时钟
通过美林投资时钟GDP和CPI数据将经济周期分为四个阶段。
分别是段GDP上升,CPI下降的复苏阶,GDP上升,CPI过热阶段上升,GDP下降,CPI滞胀阶段上升,GDP下降,CPI衰退阶段下降。
在不同的时期,最好的投资方向是不同的。
在复苏阶段,经济增长上升,通货膨胀上升,企业利润预计将增长,因此资产配置的最佳方向是股票,股市中最合适的投资方向是周期性增长行业。
在过热阶段,经济增长上升,通货膨胀上升,短期内产能供应短缺。受市场供求关系的影响,大宗商品价格上涨。最好的资产配置方向是大宗商品,最合适的投资方向是周期性价值行业。
在滞胀阶段,经济增长下降,通货膨胀上升,企业运营成本难以降低,利润下降较多,利润状况不佳,导致股市低迷。此时,资产配置的最佳方向是现金资产,股市中最合适的投资方向是防御价值行业。
在衰退阶段,经济增长下降,通货膨胀下降。此时,企业利润微薄。此时,央行普遍采取一定的经济支持政策,因此债券是资产配置的最佳方向,股市中最合适的投资方向是防御增长型行业。