在现金流量表中,企业的净现金流量由经营现金净流、投资现金净流和融资现金净流组成。由于现金是企业生存的发展基础,通过对现金流量表各项目现金状况的组成分析,我们可以获得大量有价值的企业经营信息,对深入了解企业的经营状况非常重要 把握起点
我们大致将企业的现金流分为以下类型:
1.现金净流为"+",投资现金净流为"+",融资现金净流为"+"。该公司的主营业务可以在现金流方面自给自足,投资回报良好。此时,融资仍在进行中。如果没有新的投资机会,就会造成资本浪费。
2.现金净流为"+",投资现金净流为"+",融资现金净流为"-"。在公司经营和投资的良性循环中,融资活动的负数是由偿还贷款造成的,不足已经威胁到企业的财务状况。
3.现金净流为"+",投资现金净流为"-",融资现金净流为"+"。这类公司经营状况良好,通过筹集资金进行投资,企业往往处于扩张期,此时要重点分析投资项目的盈利能力。
4.现金净流为"+",投资现金净流为"-",融资现金净流为"-"。虽然该公司的经营状况良好,但企业一方面应偿还以前的债务,另一方面应继续投资,因此应随时注意经营状况的变化,防止财务状况恶化。
5.现金净流为"-",投资现金净流为"+",融资现金净流为"+"。这类公司借钱维持生产经营的需要,财务状况可能会恶化。应重点分析投资活动的净现金流入是来自投资收入还是收回投资。如果是后者,企业的情况将非常严峻。
6.现金净流为"-",投资现金净流为"+",融资现金净流为"-"。经营活动发出危险信号。如果投资活动的现金流入主要来自收回投资,企业将处于破产边缘,需要高度警惕。
7.现金净流为"-",投资现金净流为"-",融资现金净流为"+"。企业依靠借款来维持日常经营和生产规模的扩大,财务状况非常不稳定。如果企业处于投资期,一旦克服困难,也可能发展,如果企业处于增长期或稳定期,则非常危险。
8.现金净流为"-",投资现金净流为"-",融资现金净流为"-"。企业财务状况危急,必须及时扭转。这种情况往往发生在扩张期。由于市场变化,经营状况恶化。此外,在扩张过程中投入大量资金将使企业陷入两难境地。