股票指标分析：CCI指标

　　CCI该指数又称顺势指数，其英文全称“Commodity Channel Index”，美国股市分析师唐纳德·蓝伯特(Donald Lambert)所创造的是一种关注股价偏差的股市分析工具。

　　指标应用规则：

　　1.CCI正值时，视为多头市场；负值时，视为空头市场。

　　2.正常市场，CCI波动在100之间；强势市场，CCI会超出100。

　　3.CCI>100点买；直到CCI<100时，卖出。

　　4.CCI<100点，放空；直到CCI>-100时，回补。

　　CCI指标的原理和计算方法

　　一、CCI指标的原理

　　CCI指标是唐纳德·20世纪80年代，蓝伯特提出了一个相对新颖的技术指标。它最早用于期货市场的判断，然后用于股票市场的研究和判断，并被广泛使用。不同于大多数单一利用股票收盘价、开盘价、最高价或最低价发明的各种技术分析指标，CCI指标是指引入价格偏离固定期间股价平均范围的概念，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性，是一个相对独特的技术分析指标。

　　CCI该指是衡量股价是否超出正常分布范围，属于超买超卖指标之一，但与其他超买超卖指标有其独特之处。KDJ、WR%、CCI大多数超买超卖指标都有“0——100”因此，它们更适合对一般正常市场的研究和判断，而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势，可能会出现指标钝化现象。CCI但指标在正负之间波动，不会出现指标钝化，有利于投资者更好地判断市场，尤其是短期内暴涨暴跌的非正常市场。

　　二、CCI计算指标的方法

　　与其他技术分析指标一样，顺势指标由于计算周期势指标CCI也包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标和分钟CCI许多类型，如指标。日常生活常用于股市的研究和判断CCI指标和周CCI指标。虽然计算时取值不同，但基本方法相同。

　　以日CCI以计算为例，有两种计算方法。

　　第一个计算过程如下：

　　CCI(N日)=(TP－MA)÷MD÷0.015

　　其中，TP=(最高价+最低价+收盘价)÷3

　　MA=最近N天收盘价的累计总和÷N

　　MD=最近N日(MA-收盘价)累计之和÷N

　　0.015是计算系数，N为计算周期

　　第二种计算方法表示

　　中价与中价与中价移动平均差除以N日内中价平均绝对偏差

　　中价等于最高价、最低价和收盘价之和

　　统计函数的平均绝对偏差

　　从以上计算过程可以看出，与其它技术分析指标相比，CCI指标的计算比较复杂。由于股市技术分析软件的普及，投资者不需要CCI值的计算主要是通过CCI了解指标的计算方法，更熟练地利用它来判断股市。

　　CCI一般的研究和判断标准

　　CCI该指标在研究和判断非常态市场趋势方面具有独特的功能。其一般分析方法主要集中在CCI区间的划分，CCI区间判断等。

　　一、CCI指标间隔的划分

　　以钱龙软件为代表的大多数股市分析软件，CCI指标的分析范围集中在﹣100——﹢以分析家为代表的股市分软件在100之间，CCI指标的分析范围扩大到﹣200—﹢200之间。为了方便投资者理解，在下一章中，关于CCI我们还是以研判为基础﹣100——﹢100为CCI指标分析区间。

　　1、按市场通行标准，CCI指标的运行范围可分为三类：大于﹢100、小于﹣100和﹢100——﹣100之间。

　　2、当CCI＞﹢100点表明股价已进入非常态区间——超买区间，要多注意股价的变化。

　　3、当CCI＜﹣100点表明股价已进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸收股票。

　　4、当CCI介于﹢100——﹣100之间表明股价处于窄幅振荡盘整区间——在正常范围内，投资者应注重观望。

　　二、CCI判断指标范围

　　1、当CCI指标从下到上突破﹢当100线进入非正常范围时，表明股价脱离正常，进入异常波动阶段，中短期应及时买入。如果有相对较大的交易量，买入信号就更可靠了。

　　2、当CCI指标从上到下突破﹣当100线进入另一个非常态区间时，说明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个相对较长的寻底过程，投资者应该主要观望持有货币。

　　3、当CCI指标从上到下突破﹢当100线重新进入正常范围时，表明股价上涨阶段可能结束，并将进入较长的整合阶段。投资者应及时高价出售股票。

　　4、当CCI指标从下到上突破﹣当100线重新进入正常区间时，说明股价触底阶段可能结束，将进入盘整阶段。投资者可以逢低买入少量股票。

　　5、当CCI指标在﹢100线——﹣投资者可以使用100线的正常范围KDJ、CCI研判其他超买超卖指标。

　　CCI特殊的指标研究和判断方法

　　一、CCI指标的背离

　　CCI指标偏差是指CCI指数曲线的走势与股价K线图的走势正好相反。CCI该指标的偏分为顶偏离和底偏离。

　　1、顶背离

　　当CCI远离曲线﹢100线的高位，但在创下近期新高后，CCI相反，曲线形成了高峰低于高峰的趋势。此时，K线图上的股价再次达到新高，形成高峰高于高峰的趋势，即顶部偏差。顶部偏差现象通常是股价在高位即将反转的信号，表明股价在短期内即将下跌，这是一个卖出信号。

　　在实际走势中，CCI指数出现顶偏离是指股价在拉升过程中首先创出高点，CCI指标也相应﹢在100线以上创出新高点后，股价出现程度的下跌调整，CCI曲线也随着股价下跌趋势而调整。然而，如果股价再次上涨，超过早期高点，创造新的高点，CCI随着股价的上涨，曲线也反向上涨，但在没有突破早期高点的情况下开始下跌，形成CCI指标的顶部偏差。CCI指数出现顶偏离后，股价见顶下跌的可能性较大，是较强的卖出信号。

　　2、底背离

　　CCI底部偏差通常出现在远离﹣低于100线的低位区域。当K线图上的股价一路下跌时，形成一波又一波的低趋势CCI曲线处于低位，但率先停止下跌稳定，形成底部高于底部的趋势，即底部偏差。底部偏差通常表明股价可能在短期内反弹，这是短期买入的信号。

　　与MACD、KDJ研究和判断指标偏离现象相同，CCI在偏离的研究和判断精度高于底偏离。当股价处于高位时，CCI在远离﹢当100线以上出现顶部偏差时，可以认为股价即将逆转下跌，投资者可以及时卖出股票；股价处于低位，CCI也在远离﹣当100线以下低位区域出现底部偏差时，一般需要反复出现几次底部偏差才能确认，投资者只能进行战略头寸或短期投资。

　　二、CCI曲线的形状

　　CCI曲线的各种形式也是判断市场走势、决定交易时机的分析方法。

　　1、当CCI曲线在远离﹢如果100线以上的高位，CCI曲线的趋势形成了M头或三顶的顶部逆转形式，这可能表明股价从强到弱，股价即将大幅下跌，应及时出售股票。如果股价曲线也出现相同的形式，则更可以确认，其下跌可以通过M头或三顶的形式理论来判断。

　　2、当CCI曲线在远离﹣如果100线以下的低位，CCI曲线趋势出现W底或三底等底部反转形式，可能表明股价从弱到强，股价即将反弹上涨，可以逢低吸收少量股票。如果股价曲线出现相同的形式，可以更好地确认，其增长可以通过W底或三底理论来判断。

　　3、CCIM头和三重顶形态在曲线形态中的准确性大于W底和三重底。

　　三、CCI曲线的走势

　　1、当CCI曲线向上突破﹢当100线进入非正常区间时，表明股价开始强劲，投资者应及时购买股票。

　　2、当CCI曲线向上突破﹢只要100线进入非常态区间，CCI曲线一直在向上运行，说明股价依然强劲，投资者可以一路持待涨。

　　3、当CCI曲线在﹢远离100线以上的非常态区间﹢当100线开始下跌时，这表明股价的强劲状态将难以维持，这是股价强劲转向的信号。如果早期的短期涨幅过高，则可以更好地确认。此时，投资者应及时高价出售股票。

　　4、当CCI曲线在﹢远离100线以上的非常态区间﹢当100线一路下跌时，说明股价的强势状态已经结束，投资者也应该以逢高卖出股票为主。

　　5、当CCI向下突破曲线﹣当100线进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势已经形成，投资者应该主要观望持有货币。

　　6、当CCI向下突破曲线﹣只要100线进入另一个非常态区间，CCI曲线一路向下运行，说明股价依然疲软，投资者可以一路观望。

　　7、当CCI向下突破曲线﹣如果100线进入另一个非常态区间，CCI经过长时间的超卖区运行，曲线开始向上掉头，说明股价的短期底部已经初步找到，投资者可以少量开仓。CCI超卖区曲线运行时间越长，短期底部越能确认。

　　四、修改参数

　　从CCI从指标的计算方法可以看出CCI指标也以时间为参数，构成参数的时间周期可以是日、月、周、年、分钟等，根据股票上市时间长短和投资者选择，理论上可以采用任何时间长度，在大多数主流股票市场分析软件（如钱龙、分析师），大部分时间周期的变化范围限制在1——99内，如1日——99日、1周——99周等。还有一些股市分析软件将参数设置扩展到1——999的范围，但这部分软件相对较少，因此，本节CCI指标的参数设置仍限于1——99的范围内。

　　从CCI根据指标的实际应用，大多数投资者选择的时间周期参数为日，而日CCI指标参数的使用大多局限于少数参数，如6日和12日。如果根据这些短期时间参数分析股票走势，CCI该指获得的大部分数值变化范围是﹣100——﹢波动频率在100之间过于繁琐。和其他技术分析指标一样，我想在这么小的空间里使用它CCI要准确判断市场走势并不容易。因此，投资者应充分利用各种股市分析中提供的短期、中期和长期日参数，结合K线、移动平均线等股市理论综合判断股市走势。

　　CCI指标实战技能

　　与其它指标相比，CCI该指标的结构相对简单，其研究和判断主要集中在CCI曲线的位置和运行方向。以下是88日CCI以指标为例，揭示CCI买卖和观望指标。

　　一、交易信号

　　1、当88日CCI曲线向上突破﹢100(数值或线、下同)，进入非常态区间，说明股价开始强势上涨，这是CCI该指数发出的买入信号。此时，投资者应及时购买股票，特别是那些股价突破中长期移动平均线的股票，这种购买信号更准确。

　　2、当88日CCI曲线从上到下突破﹢当100线重新进入正常范围时，表明股价上涨阶段可能结束，并将进入相对较长的整合阶段。投资者应及时出售股票。CCI曲线继续下降并跌破﹣100线后，表明股价即将进入加速下跌阶段CCI指数发出的中线卖出信号。此时，投资者应及时清仓离场。

　　二、持股持币信号

　　1、当88日CCI曲线向上突破﹢100(数值或线、下同)，只要进入非常态区间，CCI曲线总是在运行﹢在100线以上，意味着股价的强势没有改变，这是CCI该指数发出的持股信号正在上涨。特别是那些同时在中短期移动平均线上方运行的股票，这种持股信号更准确。此时，投资者应坚决持有股票并等待上涨。

　　2、当88日CCI向下突破曲线﹣100(数值或线、下同)，只要进入另一个异常范围，CCI曲线总是在运行﹣低于100意味着股价的弱势没有改变，这是CCI该指数发出的持有货币的观望信号。特别是那些股价低于中长期移动平均线的股票，这种持有货币的观望信号更加准确。此时，投资者应坚决等待货币。