大自然的涨潮和退潮有自己的规律。涨潮时,岸上有波浪(推波)和退波(回档波);退潮时,也有退波(推波)和岸上的波(回档波)。潮起潮落的反复形成涨潮退潮的现象。而大自然的规律是Nalph Nelson Eilliott发现并应用于金融商品的技术分析,形成一套完整的技术分析理论——波浪理论。
波浪理论(the wave principle)是由Nalph Nelson Eilliott1938年提出的,他将市场上的价格趋势形式归纳为几种反复出现的形式。波理论是研究价格趋势形态类型中最完整的研究。Eilliott总结整个市场的价格波动形式,发现无论趋势水平如何,都遵循¬着一种“五波上升,三波下降”五波的上升趋势可分为三个推动波(impulse wave)还有两个修正波(corrective wave),三个推动波分别是第一波、第三波和第五波,修正波为第2波和4波;三波下降趋势波分为a、b、c三波。上升和下降的八波形成了一个完整的周期,这个周期将继续重复。这种上升和下降的八波形成了一个完整的周期,这个周期将继续重复。这八个波动的完整周期通常存在于各种时间刻度中,形成各种大小的波,每个波可以包含更小的波动,每个波也包含在另一个更大刻度的波中。
在空头市场中,波动形态也呈现出相同的形态趋势,但形状上下相反。(a)(b)二波由八个次级波组成。