股票波浪理论：波浪理论的特点及形态

　　波浪理论的四个基本特征

　　(1)股价指数的涨跌将交替进行；

　　(2)促进波和调整波是价格波动最基本的两种形式，促进波(即与市场走势一致的波)可以分为五个小波，一般用第一波、第二波、第三波、第四波、第五波表示。调整波也可以分为三个小波，通常用A波。B浪、C浪表示。

　　(3)上述八波(五上三落)完成后，一个循环就完成了，趋势就会进入下一个八波循环；

　　（4）时间的长度不会改变波浪的形式，因为市场仍将按照其基本形式发展。波浪可以拉长或缩小，但其基本形式是永恒的。

　　总之，波浪理论可以用一句话来概括：“八浪循环”

　　波浪的形态

　　那么，如何划分上升五波和下降三波呢？一般来说，八波有不同的表现和特点：

　　第一波:(1)几乎一半的第一波是创造底部形态的第一部分，第一波是循环的开始。因为这个市场的上涨出现在空头市场下跌后的反弹和反转中，买家的实力并不强，空头继续有卖出压力。因此，当这种第一波上涨后第二波调整下跌时，幅度往往很深；(2)另一半的第一波出现在长期盘整后。在这类第一波中，其市场涨幅较大，经验表明，第一波涨幅通常是5波中最短的。

　　第二波：这波是一波下跌。由于市场参与者误以为熊市还没有结束，其调整幅度相当大，几乎吃掉了第一波的涨幅。当市场在这波中跌至接近底部（第一波起点）时，市场不愿出售，抛售压力逐渐下降，成交量逐渐减小，第二波调整将结束，图表中经常出现转向模式，如头底、双底等。

　　第三波:第三波的上涨趋势往往是最大、最具爆发力的上涨趋势。这个市场的持续时间和幅度往往是最长的。市场投资者信心恢复，成交量大幅上升。传统图表中经常出现突破信号，比如裂口跳升。这个市场趋势非常激烈，一些图形关卡很容易突破，尤其是突破第一波高点时。经常出现“延长波浪”的现象。

　　第四波:第四波是市场大幅上涨后的调整波，通常以复杂的形式出现，经常出现“倾斜三角形”但第四波的底点不会低于第一波的顶点。

　　第五波:股市第五波涨幅通常小于第三波，经常失败。在第五波中，二三类股通常是市场的主导力量，涨幅往往大于一类股(蓝筹股、大型股)，投资者常说“鸡犬升天”，市场情绪表现相当乐观。

　　第一波在A浪中，大多数市场投资者认为上涨行情尚未逆转，此时只是暂时的回档现象，其实，A波的下跌，在第五波中通常有警告信号，如成交量偏离价格走势或技术指标偏离等，但由于此时市场依然乐观，A有时会出现平调或波浪“之”字型运行。

　　第B浪：B波动表现往往是成交量小，一般来说是多头的逃生线。但由于是上涨行情，投资者很容易误以为是另一波的上涨，形成“多头陷井”，这期很多人都被困住了。

　　第C波:是一波破坏性强的下跌波，跌势强劲，跌幅大，持续时间长，全面下跌。

　　从以上角度来看，波理论似乎相当简单易用。事实上，由于每个上升/下降的完整过程都包含一个八波循环，大循环中有小循环，小循环中有小循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，数字波变得相当复杂和难以把握，此外，它的抢劫和调整波经常出现延伸波等变化和复杂的形式，更难界定波的准确划分，这两点构成了波理论实际应用的最大难点。