股票主力研判：庄家的基本手法

中国大陆强调有特色的社会主义，而不是普通的，其股市也是如此。熟悉甚至精通西方股市理论和现实的人很难成为中国大陆的赢家。

　　在大陆股市赚钱，最重要的是懂得做庄家或者做庄家。一些上市公司的股票在短期内(一、二、三、四个月)会涨两、三倍或跌四、五倍，在大环境(如经济增长、利率)及其实际业绩变化不大的情况下。何故？庄家之为也。方法是对敲，自买自卖。拉升时，不断少卖多买；打压时，不断多卖少买。当目标价格接近拉高，手中有大量股票时，就会逐渐出货。同样，在抑制价格时，开始逐步购买商品。庄家通过交替使用这两种替使用，达到了快速盈利的目的。这里的关键是：

　　一、自买自卖敲盘。为了防止这种违反证券纪律的行为被发现，银行家应该有数十个甚至100或200个账户（在大陆，个人凭身份证到当地证券登记公司申请深圳和上海股市的账户）。庄家多为大企业，或以大企业担保获得的个人贷款。若以公司户头或某人户头，则很容易暴露敲拉抬。因此，必须提前准备多个户口。个人身份证一般在农村购买，购买身份证约50元（因为农民只需要10元，身份证对农村老年人本身没有用处，因此，有一群特别购买和销售农村老年人身份证的经纪人）。这样，银行家的股市交易员就可以用自己的多个不同账户敲门，这使得证券管理部门很难找到。

　　二、准备做庄资金。根据选定的股票类型(上市股票数量及市场价格)和拟做庄的时限筹集相应资金。如果一只股票上市1000万股，现在的市场价格是10元，一般可以控制30%或4000万元。大型证券公司资金雄厚，往往与商业银行有关。（许多证券公司最初由银行经营，虽然名义上已经分开，但实际上密切相关，银行贷款容易），因此，大型证券公司往往可以同时做很多股票经销商，一些工商企业有自己或银行贷款，也可以做一些股票经销商，一些外国投资（主要是香港和台湾个人基金）购买大陆个人身份证或大陆私营企业主，也可以做一些股票经销商。现在大陆上市的股票大概有几千只，其中比较活跃的股票大多是庄家支持的。例如，作者教的一名研究生在一家上市公司（乡镇企业）担任证券部经理。通常，老板给他1000万元炒股。他是一个副经销商（一般来说，主经销商需要找到几个副经销商，这在以后的采访中）。有一次，因为一家公司会把土地卖给香港商人，也就是说，业绩会有很大的变化，老板向银行借了三个月的短期贷款1亿元。这位经理用了1亿元，找到了两三个副经销商，总共约1500万元，公司股价翻了一番半，扣除贷款利息、证券交易税和交易费，两个半月内，真正赚了800万元，老板奖励证券部400万元，经理个人得到200万元。

　　三、庄家类型。(A)大多数证券公司都是单独做庄或与上市公司联合做庄。这类银行家资金实力雄厚，可以利用上市公司的真假信息进行炒作；（B）上市公司自行炒股。例如，深圳发展银行在1996年使用数亿资金炒股公司的股票数倍；（C）几家上市公司共同炒作对方公司的股票，然后分享利润；（D）大型国有企业单独经营，并为其相关企业提供资金或信息，如附属服务公司，或者他们的亲戚和朋友是大银行家，哄抬股价，在达到目标价格时，通知相关企业或个人先发货，使银行家及其相关人员获利。如果出货不顺利，大型国有企业的庄家宁愿被困，也不愿让这些相关企业和个人先出货盈利。如果发货不顺利，大型国有企业经销商宁愿被困，也愿让这些相关企业和个人先发货盈利。因为即使经销商的货物不能出去，压力也是国家的钱，而利润是与公司高级管理层相关的个人 。

　　四、利用上市公司年报，特别是中期报表(中期报表不需要会计师事务所审核)的利润上涨或压制股价。与上市公司合作的经销商，如果持有大量股票，将增加报告利润，大大高于预期，以提高出货量；如果经销商计划成为公司的股票，持有较少的股票，降低报告利润，大大低于预期，以降低资金吸收。由于许多上市公司只是大公司的子公司，它们可以通过调整内部资产或调整大公司内部商品的交易价格来实现上市公司利润的变化。比如上海钢运公司1996年亏损，1997年1月至10月也是如此，但到12月，每股利润突然超过30美分。它的变化不是钢铁运输公司业绩的变化，而是母公司将赚钱的子公司划分为钢铁运输公司的另一家亏损公司。这种所谓的资产重组使股价大幅上涨。

　　五、利用各种证券报刊，传递真假信息，编造各种并购和利润预测造市。

　　政府证券管理部门并非不知道上述庄行为。一是难以核实，证券管理部门人员多为庄股炒作受益者。银行家通常先向这些管理部门的少数人透露消息，他们知道进出货的目标价格，当然，利润很大。因此，管理部门的人员大多挣一只眼，闭一只眼。虽然政府高层和证券法规禁止这种庄家炒作，但实际上是解决不了的。更重要的是，大陆上市公司大多是国有企业，其业绩难以支撑其股价。如果庄家的非法炒作真的被禁止，大陆股市就会半死不活，新公司很难上市，人们也很难自动为股票买单，为国有企业提供免费资金！