衍生品是双方和多方之间的合同,其价值定义为金融资产或资产组合,一般包括债权、大众商品、货币、利率、市场指数和股票。
期货合同、长期合同、期权、交换、权证等都是非常常见的衍生品,这些衍生品会受到合同性能的影响,类似于股票期权,也是衍生品,因为它们的价值来自股票的价值。
虽然衍生品的价值来自资产,但衍生品不拥有资产,只有合同订单。衍生品属于投机和对冲的先进或技术投资领域。
举个简单的例子,农民和中间商。
农民认为雨季的到来会影响蔬菜收获的产量,影响农民的收入,所以农民要求中间人老板签订三个月的合同,内容是中间人必须在未来三个月以10元购买所有蔬菜,中间人签订合同以确保商品供应,虽然双方通过对冲降低风险,但仍面临价格变化的风险。
农民得到了价格合同的价值保证,但价格可能会上涨。例如,天气晴朗,农民收获很好,但他们最终会失去额外的收入。同样,商品价格也可能下跌,中间商不得不支付高于市场价格的商品。
这是利用期货合约的对冲,让农民更加关注蔬菜管理,减少对价格波动的担忧,中间商也可以保证商品的供应。