贵金属再次分道扬镳！钯金大爆发、黄金来回拉锯 更多跌势一触即发？

　　金价周一(9月19日)走软，跌至上周五触及的29个月低点。由于市场预计美联储将在本周的利率会议上宣布大幅上涨，美元和美国国债的收益率将上升。

　　

　　美国市场结束时，现货黄金收盘1675.51美元/盎司，上涨0.37美元或0.02%，日内最高1679.82美元/盎司，最低1659.54美元/盎司。上周，现货黄金下跌42.27美元或2.46%。

　　

　　COMEX 黄金期货周一收跌0.3%，1678.20美元/盎司。

　　

　　全美房屋建筑商协会(NAHB)/根据富国银行住房市场指数，9月份住房建设者信心下降3:00至46。

　　

　　房屋建筑商的信心连续第九个月下降，并继续刷2020年5月以来的新低。今年1月，消费者信心指数为83，当时利率只有现在的一半左右。

　　

　　事实上，建筑商将信心下降归咎于利率上升。据《抵押贷款新闻日报》报道(Mortgage News Daily)报告称，今年年初30年固定利率的平均利率约为3%，然后开始稳步上升，6月份几天突破6%。随后下跌，8月份几乎达到5%，然后再次大幅上涨，本月回升至6%以上。这使得昂贵的房地产市场更难以承受。与此同时，美联储预计本周将再次提高基准利率，因为通胀仍然很高。

　　

　　市场周一相对平静，美国没有公布重大经济数据，美联储官员也不会公开发言，因为美联储仍处于政策会议前的沉默期，会议将于周二开始。

　　

　　由于伊丽莎白女王的葬礼，世界上最大的实物黄金交易中心伦敦的黄金市场关闭，限制了周一的交易量。

　　

　　OANDA高级市场分析师Edward Moya这意味着黄金似乎已经失去了下行动力，过去一周的抛售使金价跌至两年来的最低水平。

　　

　　如果金价继续走软，可能还需要另一种催化剂，比如美联储周三的鹰派声明。

　　

　　在联邦公开市场委员会会议之前，市场一直非常看跌黄金。黄金在这里稳定，因为抛售压力已经耗尽，可能需要等待FOMC的决定。”

　　

　　10年期美国国债收益率在最近的交易中上升了2.6个基点，达到3.479%，接近10多年来的最高水平。收益率的上升可能会给黄金和其他大宗商品带来压力，增加持有非收益资产的机会成本。

　　

　　Sevens Report Research分析师在周一的通讯中写道，由于持续鹰派资本流动和美元稳定，黄金期货在周四创下了2020年4月以来的最低收盘水平。

　　

　　他们说，黄金价格的新低使我们对黄金的中期预期从中性到看跌。这种情况将继续下去，直到我们的鹰态度达到顶峰，美联储的预期将导致美元达到顶峰，名义和实际利率开始下降。

　　

　　Sevens Report分析师表示，在此之前，他们将避开贵金属，青睐短期美丽的国债，并将其作为资金的避险目的地，因为实际收益率可能是积极的，或多年来首次成为积极的。

　　

　　(金价)仍徘徊在低位附近，很大程度上是对美联储周三声明的预期。RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis并表示，美债收益率上升也在压制金价。

　　

　　美联储将于周三结束为期两天的政策会议。预计将加息75个基点，以应对高通胀。市场甚至认为美联储加息100个基点的可能性为20%。

　　

　　对通胀飙升的担忧也促使其他央行收紧货币政策。

　　

　　尽管黄金被认为是对冲通胀的工具，但更高的利率增加了持有零收益黄金的机会成本。

　　

　　美元汇率接近20年的高点，使得以美元计价的黄金对海外买家来说更贵。

　　

　　美国国债10年期收益率上升至11年以上。

　　

　　OANDA高级分析师Edward Moya在一份报告中说：投资者犹豫扩大黄金长期头寸的原因是，投资者不相信，即使美联储暂停，也不一定能保证他们不再提高利率。

　　

　　黄金下跌时，其他贵金属涨跌不一:现货白银跌0.08%，收益19550美元/盎司；现货铂金涨幅1.53%，收益918.65美元/盎司；现货钯金涨幅4.27%，收益225.13美元/盎司。

　　

　　花旗(Citi)在上周五发布的一份报告中，分析师将零到三个月的钯价估计提高到2300美元，称芯片供应将放缓，俄罗斯供应将增加。

　　

　　该报告还指出，铜价已从9月份的低点反弹。花旗分析师表示：欧洲可能会陷入衰退的前景加上中国近期经济疲软，导致投机头寸减少，铜价下跌，废物市场紧张，导致铜价反弹。

　　

　　后市前瞻

　　

　　1.在联邦公开市场委员会会议之前，我们将看到一些震荡的横盘交易，1680美元可能是近期交易员的关键水平，City Index分析师Matt Simpson表示。

　　

　　鹰派加息将是钉在金棺上的另一颗钉子，可能会将金价推低到1600 – 1650美元区间。

　　

　　2.黄金被认为是一种避险投资，但高利率增加了持有无收益黄金的机会成本。

　　

　　澳大利亚和新西兰银行的分析师在一份报告中说：不断上升的地缘政治和经济风险对吸引避险买入几乎没有影响，美元仍然是首选资产。

　　

　　3.道明证券(TD Securities)大宗商品分析师在上周五的一份报告中表示，由于预计未来两个月金价将跌至1580美元，美联储将在剩余时间到2023年采取进一步积极行动，他们正在增加目前的战术卖空头寸。

　　

　　证券分析师表示，随着黄金市场接近重大投降，他们正在增加战术空头头寸。

　　

　　分析师表示:虽然利率市场对加息持续一段时间的可能性越来越不乐观，但我们的分析表明，金价并没有反映加息周期进入下一阶段的情况。毕竟，在加息周期的最后阶段，当市场预计联邦基金利率将高于纽约联储的劳巴赫·威廉姆斯时(Laubach-Williams)当模型估计中性利率时，金银价格往往表现出系统性差。”

　　

　　许多分析师指出，1675美元是黄金的重要支撑位。据一些分析师介绍，持续跌破以下可能标志着2019年5月底以来三年上涨趋势的结束。尽管黄金价格可能在1650美元附近获得初步支撑，但一些分析师表示，技术表面显示，下一个主要支撑位为1550美元。

　　

　　关注下一个交易日

　　

　　07:30 日本8月核心CPI年率

　　

　　09:15 9月20日，中国一年期贷款市场报价利率

　　

　　09:30 澳大利亚联储公布了9月货币政策会议纪要

　　

　　14:00 德国8月PPI月率

　　

　　16:00 欧元区7月季调后经常账户

　　

　　20:30 加拿大8月CPI月率

　　

　　20:30 美丽国家8月份新房开工总数年化

　　

　　20:30 8月份美丽国家营建许可证总数

　　

　　次日01:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话

　　

　　次日04:30 美丽的国家将于9月16日上周API原油库存