本周，贵金属和大宗商品迎来了一个空头梦想。在周末之前，美联储加息抑制了金价，跌至10月份的最低点，周线下跌了3%以上。银、铜、铂、钯周五结束时全部收黑，周线仅铜期货收高。全球经济前景挫伤需求预计原油将下跌，WTI三周来，油价首次下跌。
告别低通胀时代:美丽国家PPI、CPI重磅落地
高于预期的消费者物价指数周四(10月13日)公布(CPI)提醒投资者，高通胀数据需要一段时间才能降温。CPI预期同比增长8.2%，高于8.1%。CPI环比上涨0.4%，是预计0.2%的两倍。尽管美联储今年已经加息五次，包括连续三次加息75个基点，但通胀仍未能降温。
消除食品和能源价格波动较大的核心CPI经济学家之前预计环比上涨0.6%；核心通胀率较去年同期上升6.6%，是1982年8月以来最大的12个月。报告指出，随着食品、住房和医疗费用的上升超过能源价格的下降，通货膨胀的威胁正在加剧，并渗透到整体经济中。报告称，油价格下跌4.9%，整体能源指数下跌2.1%。
美国银行的报告显示，高通胀报告可能在通胀率低于2%超过10年后成为常态。这是因为未来几年能源生产投资不足、工资上涨顽固、人口老龄化将促进结构性通胀。美从历史上看，一旦通胀率突破5%的门槛，发达经济体平均需要10年才能恢复到2%，美国银行说。美联储的大幅加息可能对通货膨胀影响不大，因为许多问题都是供给而不是需求。
市场对最新的通货膨胀报告并不满意，因为美国报告显示，价格上涨的年度变化只下降了0.1个百分点，从8月的8.3%下降到9月的8.2%。美联储一直在提高利率以降低价格，而通货膨胀正成为顽固的敌人。投资者一直希望数据能够取得突破，这表明美联储的药物开始工作，但它从未发生过。
就在通胀数据强于预期的前一天，美联储9月份的货币政策会议记录显示，即使经济疲软，美联储仍致力于降温消费者的价格。CPI数据发布后，市场完全消化了下个月75个加息基点的预期，认为加息1%的可能性较小。对12月75个加息基点的预期也大幅上升。
漂亮国9月份PPI环比上涨0.4%，三个月来首次上涨，预期增长0.2%，前值下跌0.1%。美丽国家9月PPI同比增长8.5%，较上月下降8.7%，但高于预期的8.4%。
9月份，美国生产者价格上涨超出预期，表明通胀压力需要时间来缓解，美联储继续走上积极加息的道路。虽然供应链中断普遍改善，但能源、食品和服务的成本增加了。PPI增长的三分之二来自旅游和住宿价格、食品零售、投资组合管理和住院病人护理等服务业。
由于服务和商品成本的强劲上升，美丽国家9月份生产者的价格指数增长超出预期，表明通胀可能在一段时间内保持在令人不安的高位。PPI由于供应链瓶颈缓解，大宗商品价格下跌，年率下降。但这对消费者价格影响不大。 上周决定减少原油产量后，石油和汽油价格可能触底。
财富管理公司Claro Advisors创始人和管理负责人Ryan Belanger在电子邮件评论中，周三强于预期的生产者价格指数证实了美联储即使这些措施最终会损害整体经济的激进加息。
黄金
周四公布的CPI通胀数据依然火爆，美联储下个月加息3 代码几乎已成定局。黄金期货周五(14日)收于本月最低水平，周线下跌3%以上。银、铜、铂、钯全部收黑，周线仅铜期货收高。美元指数周五上涨约0.8%至113%.周线涨0.45%。
Kitco高级市场分析师Jim Wyckoff黄金和白银继续与强势美元形成强烈的反向关系。随着地缘政治和市场不确定性的加剧，多头仍然对他们的贵金属无法买入感到困惑。
美联储官员最近一再重申货币政策的鹰派立场。由于投资者担心美丽国家和全球经济衰退，他们的焦虑一直萦绕在他们身边，昨天公布的消费者价格指数(CPI)这表明，美联储对通货膨胀没有控制的看法是正确的，这巩固了下个月再次提高利率的预期，随着美联储继续对抗通货膨胀，投资者预计利率峰值将进一步上升。
虽然黄金传统上被视为对通胀和经济动荡的避险工具，但全球央行在通胀飙升时采取了加息行动，降低了黄金对投资者的吸引力，因为黄金不会产生利息。
Oanda市场分析师Craig Erlam通货膨胀数据对黄金来说非常糟糕，因为它巩固了下个月加息3 此外，鉴于通货膨胀仍然顽强，美联储的货币紧缩可能比市场预期的要长，这在短期内不是一件好事，黄金可能很快再次测试昨天的低点，即每盎司1640 然后测试9美元 月下旬的低点。”
激进的货币紧缩和美元走强使黄金市场面临挑战，亚洲市场早盘报告在1645美元以下波动。澳大利亚和新西兰的分析师认为，美元受益于恶化的地缘政治和经济形势，成为避险资产。整个曲线的正实际利率是拖累黄金的主要因素，地缘政治和经济风险上升对避险买入的影响有限。
黄金的背景仍然具有挑战性，持续的高通胀可能会使美联储长期处于激进的货币紧缩周期。这应该保持整个曲线的实际利率，这是拖累黄金的关键因素。美元和黄金之间的关系最近有所加强，这可能会给黄金带来压力，因为进一步加息应该看到美元继续走强。
据澳新分析师介绍，随着美元触及20年高位，今年黄金出现了强劲的投资外流。9月ETF持有量减少95吨，连续第五个月流出。这也是自2021年3月107吨以来最大的流出量。虽然今年前四个月有大量资金流入，但从年初到现在ETF现在持有量减少了30吨。但在3000年，它们仍然很高，进一步加息和美元走强可能会导致更多的资金外流。
从技术上讲，看跌趋势继续 与美元走势相反，美元疲软导致金价在10月初触及1715美元/盎司的高位。但美国就业报告强劲，通胀率高，导致价格回落，可能跌破1600美元/盎司。
最近的支撑位是1620美元/盎司，这是早期的低点。如果突破支撑位，价格将触及下行通道的下限，即低于1600美元/盎司。另一方面，当前阻力位为1715美元/盎司。如果向上突破，下一个阻力位为1800美元/盎司，这也标志着下行趋势的逆转。
原油
由于对全球经济低迷的担忧，原油期货价格周五(14日)收盘走低，本周下跌幅度扩大。Sevens Report Research联合主编Tyler Richey由于许多分析师和经济学家对2023年经济衰退的基本预测，从能源产品到工业金属。据估计，所有需求都受到了影响。本周，原油在10月份上涨了一半左右，这是由于政策和经济前景的负面变化挫伤了需求预期。”
尽管如此，石油输出国组织及其盟友(OPEC )本月采取更认真的措施支撑价格，短期内应支撑油价在70美元以上到80美元以上，Richey提到说。
原油价格周四反弹，周四早些时候宣布，9月份的核心消费者价格指数，不包括食品和能源价格的波动，年增长率上升到40年的高点，使市场冲击，也加强了美联储在下个月初大幅提高利率75个基点的可能性。
但美股周四在这里CPI数据公布后大幅反弹，收盘大幅上涨，原油等风险资产也得到提振，美元同时下跌。然而，由于全球加息环境可能导致全球经济急剧下滑，市场仍担心美联储和其他央行积极提高利率。
SPI资产管理公司的合伙人Stephen Innes跨资产的相关性如此之密更广泛的风险情绪似乎极大地影响了原油的交易情绪。
上周五石油回吐部分涨幅，上周原油因OPEC 减产而上升。德国商业银行分析师写道，OPEC和国际能源署(IEA)本周发布的月度报告显示，需求增长预期悲观，导致基调疲软，但由于全球供应紧张，OPEC 必要时采取行动的决心缩短了价格下跌的空间。
虽然今年上半年需求疲软，但由于需求疲软OPEC 分析师写道：减产将于11月生效，市场将基本保持供需平衡，但下半年供应将明显不足。
但在我们看来，支持高油价的最重要论点是，OPEC 沙特阿拉伯似乎认为与俄罗斯的联盟比乌美友好更重要。
此外，值得注意的是，美丽佩洛西被迫召开国会听证会，旨在调查白宫要求沙特阿拉伯OPEC减产决定是否违反中期选举后美丽国家的法律。福斯商业节目主持人库德洛将高通胀归咎于民主党，并表示正在扼杀美丽国家的家庭和经济，通胀可能成为共和党的竞选目标。
这是一个非常严重的指控。如果是真的，很可能构成白宫代表民主党的非法征集外国实物捐赠的中期竞选活动。美丽的国民议员汤姆·蒂芙尼(Tom Tiffany)本周在一封寻求国会调查的信中写道。
白宫周四承认，沙特阿拉伯被要求推迟调查OPEC 直到12月4日卡特尔的下一次会议，包括俄罗斯在内的产油国集团才进行减产投票OPEC 处于领先地位。
现在蒂芙尼希望佩洛西(Nancy Pelosi)召开国会听证会，讨论拜登是否对沙特阿拉伯施加压力，要求推迟计划中的石油减产，以影响2022年选举的结果。尽管蒂芙尼不想直接指控和说这是一个交换条件，但他认为众议院有责任调查以确定它是否具体发生·布里斯科告诉纽约邮报。
美元
当汇市波动时，美元指数周五(14日)上涨，周线收红，其他主要货币面临压力。在英国财政部长的夸张中(Kwasi Kwarteng)英镑兑美元在英国首相特拉斯解雇后再次贬值1.4%。日元兑美元在32年内继续触及新低，单周表现最差。
美元仍然是投资者的避风港，尽管汇市处于震荡和压力之中。纽约尾盘，美元指数上涨0.82%，报告113.29.本周涨幅为0.43%。由于高通胀和快速上升的利率抑制了商品需求，美丽国家9月份的零售销售意外持平，表明投资者对自由支配的态度更加谨慎。
另一方面，密达消费者信心指数在10月份进一步上升，是6个月来最高的，但调查主任Joanne Hsu由于消费者预期指数比上因为消费者预期指数比上个月下降了3%，通货膨胀、经济和金融市场前景仍然不确定。
富国银行证券(Wells Fargo Securities)总体经济战略师Erik Nelson现在的问题是，美联储是否会在12月份加息3码，零售和昨天的消费者价格指数(CPI)数据显示越来越有可能加强美元的主导地位。
日元贬值难以阻止，美元汇率下跌1.1%至148.73日元，再创32年新低。本周日元兑美元贬值约2.4%，单周表现最差。
交易员持日本财务部长铃木俊继续关注日本是否采取行动防止货币下跌，并重申政府准备采取措施应对一天前过度波动的汇率。
凯投宏观(Capital Economics)高级市场经济学家Jonathan Petersen我们认为日本当局越来越有可能再次阻止日元，我们猜他们很快就会再试一次。
凯投宏观预计，美国债券收益率将下降，从而缓解日元的下行压力，预计日元将成为年底前对美元汇率走强的少数主要货币之一。
英镑贬值1.3%至1.178美元，连续两天结束上涨趋势，周线仍上涨0.8%。夸腾证实，前外交部长杭特已经在首相的要求下辞职(Jeremy Hunt)接管财务职位。在内阁人事变动之际，英国首相特拉斯宣布将实施前朝的增税政策，明年将增加6%的企业税，预计每年将为英国带来180亿英镑的国库收入。
荷兰合作银行(Rabobank)外汇战略总监Jane Foley认为，英国财政政策的急转弯和央行的紧急债务购买行动是否能让投资者放心，一切都将显而易见。但他说，没有足够的好消息来扭转他对英镑兑美元汇率的短期预测。
在其他货币方面，欧元兑美元贬值0.58%至0.9719美元，澳元兑美元贬值1.62%至0.6194美元。
漂亮国股市
美国股市周四的反弹是昙花一现。随着大银行财务报告的喜忧参半，长期通胀预期指数意外强劲，英国危机使市场动荡，美国股市周五（14 日)出现卖压。10年期美国债券收益率上升4%以上，科技和非必需消费类股面临压力。
周五，道琼斯上涨390点，收盘超过400点，失去3万点大关。标普500指数下跌超过2%，特斯拉和Lucid跌幅超过7%。纳斯达克指数跌幅超过3%，收于2020年7月2日以来的最低收盘价。费半重跌近4.5%，*积电ADR大跌逾4%。
道琼斯周线仍收红1.2%，但标普500指数下跌1.6%，纳斯达克指数下跌3.1%。摩根大通和富国银行国银行支付了比预期更好的成绩单，但摩根士丹利和花旗的财务报告让投资者失望。在全球经济前景不乐观的背景下，财报季前景堪忧，Fact Set数据显示，标普成分股企业第三季度利润仅增长2.4%，创2020年第三季度以来最差。
Edward Jones高级投资策略师Mona Mahajan表示，绝地周四反弹后，多头不愿意买入，周五美股一路下跌，油价走势严重伤害能源股。
瑞银投资长Mark Haefele研究和判断，一些紧缩政策的积累效应增加了美国经济衰退的风险，并对美国企业的利润前景产生了负面影响。
美丽的国银策略师Michael Harnett认为周四通胀数据公布后，美国股市大幅上涨是熊市反弹。自今年年初以来，投资者一直担心经济衰退，联合会决心控制通胀。在美联储转向之前，美国股市和经济将经历更多的痛苦。
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