太意外！鲍威尔释放两大鹰派讯号 金融市场瞬间暴动、黄金上演倒V反转

　　周三（11月2日），随着美联储主席鲍威尔暗示，利率的最终水平可能高于预期，黄金在美联储宣布利率决议后回落了所有涨幅。他还说，软着陆窗口已经缩小。

　　美国市场结束时，现货黄金收盘1634.98美元/盎司，下跌12.58美元或0.76%，日内最高1669.32美元/盎司，最低1634.56美元/盎司。

　　美联储决议声明发布前，纽约期金大致收平：COMEX 黄金期货12月收涨0.30美元，报1650.00美元/盎司。

　　在美联储决定连续第四次加息75个基点后，鲍威尔召开新闻发布会，贵金属价格迅速下跌。最新加息意味着美联储自3月以来已经加息了375个基点，将关键政策利率提高到3.75%-4%。

　　在美联储发表政策声明后，纽约商品交易所12月的期金飙升至1673.10美元的日高，但在鲍威尔周三对记者发表讲话时，期货价格跌至1639.70美元。

　　美联储宣布利率决议后，美元指数DXY短期暴跌超过100点至1100点.42，但随后从160点到112点大幅上升.16，尾盘收报112.15。

　　由于鲍威尔表示，终端利率水平将高于之前的预期，美国股市回落之前的涨幅，三大股指收盘下跌:道琼斯指数下跌505.44点，收于32147.76点，跌幅1.55%；标普500指数下跌2.5%，收于359.69点；纳斯达克综合指数下跌3.36%，收于10524.80点。

　　鲍威尔说，尽管加息可能在12月或明年1月放缓，但美联储很可能继续提高利率。他说：在某种程度上，……随着我们接近将通胀降至2%目标的利率水平，放慢加息步伐将是合适的。我们还有很长的路要走。我们上次会议以来的数据显示，最终利率将高于预期。

　　鲍威尔还承认，随着今年货币政策变得更加严格，软着陆窗口已经缩小。他说:今年以来，通胀越来越严重。这意味着我们必须使政策更加有限，这将缩小实现软着陆的道路。

　　在美联储主席发表声明之前，黄金对加息可能放缓的积极反应。美联储在利率决定中宣布，从现在开始，美联储将考虑收紧货币政策的积累、货币政策对经济活动和通货膨胀的滞后影响以及经济和金融发展。

　　这与美联储之前的声明不同。在之前的声明中，美联储没有强调货币政策紧缩的滞后效应。

　　鲍威尔在当天的新闻发布会上暗示，未来可能会降低加息。他认为，关键问题不是提高政策利率，而是提高多少，持续多久。

　　他说：在某个时候，放慢加息速度将是合适的。这一刻正在到来，它可能会在下一次会议或下一次会议上到来。目前还没有做出任何决定。很明显，让我再说一遍，什么时候放慢加息速度远不如加息，货币政策限制多久。

　　鲍威尔还补充说，他不认为美联储已经过度紧缩。即便如此，解决问题也比没有足够的加息更容易。如果我们过度紧缩，我们就有……支持经济活动的工具。另一方面，如果你在另一个方向上犯了错误……所以风险真的是(通胀)在人们的思想中根深蒂固，他解释说。

　　另一种鹰派观点是，考虑暂停加息太早，预计12月份会议将透露美联储将加息多少。

　　以下是美联储FOMC声明及鲍威尔新闻发布会重点清单：

　　1. 利率水平：根据市场预期，将基准利率、储备余额利率和贴现率提高75个基点。

　　2. 货币政策：在决定未来目标区间的加息步伐时，委员会将考虑货币政策的累积收紧、货币政策对经济活动和通货膨胀的滞后以及经济和金融发展。

　　3. 通货膨胀水平：通货膨胀仍然很高，高度关注通货膨胀风险，坚定致力于让通货膨胀回到2%的目标；没有迹象表明通货膨胀正在下降；短期通货膨胀预期上升非常令人担忧。

　　4. 利率路径:未来某个时点放慢加息速度是合适的，12月加息速度最快；现在考虑暂停加息太早了。通胀下降不是放缓加息的条件。

　　5. 终端利率：终端利率水平将高于预期，需要有足够的限制；希望真正实现正利率。

　　6. 经济评估：经济仍有可能软着陆，但窗口变窄。第四季度，经济将温和增长，房地产活动将减弱，消费支出将放缓。

　　7. 就业状况:劳动力市场极度紧张，工资-价格没有螺旋上涨。

　　8. 汇率水平：强劲的美元对一些国家来说是一个挑战，但美丽国家的价格稳定对全球经济有好处。

　　9. 投票比例：委员会成员同意与上次一致的利率决定。

　　美联储已经像预期的那样加息了75个基点，但美国银行财富管理公司的高级投资缓或停止加息的信号，美国银行财富管理公司的高级投资策略师Rob Haworth声明发布后说。

　　Haworth声明中的关键语言是货币政策对经济活动和通货膨胀的滞后影响，这表明美联储可能明白快速加息仍在影响经济。

　　他说：美元今年走强，实际利率上升，使得2022年金价面临压力。美联储放缓加息不太可能改变这一趋势。黄金投资者可能需要暂停加息，才能看到金价开始积累支撑。

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