在过去的一周里,黄金随着美国经济数据和美联储加息预期的波动而波动。下周,市场将密切关注美联储的货币政策会议。由于市场提前消化了美联储下周三第四次加息75个基点的预期,主要关注的是美联储在11月会议后是否会放缓加息。
周五(10月28日)美国市场结束时,现货黄金收盘1643.90美元/盎司,本周下跌19.36美元或1.16%,本周触及1674.67美元/盎司,触及1637.90美元/盎司。
一些数据表明,经济增长放缓,经济衰退即将到来,包括加拿大央行在内的一些央行已经转向小幅加息。
如果加息放缓,将有利于黄金,这也是一些分析师对黄金越来越乐观的原因。
然而,并不是每个人都相信美联储愿意放松收紧政策。市场仍有可能收到强劲的就业市场数据和热门的11月通胀报告。
除美联储外,市场还关注英国央行下周的利率决定,预计将在100个基点到50个基点之间加息。
此外,美国还将于下周五公布10月份的非农就业报告。如果报告强于预期,必然会提高市场对美联储继续大幅加息的预期,这将提振美元,导致黄金压力,反之亦然。
本周要闻盘点
漂亮国Markit PMI表现不如预期 美元顽强上涨,黄金震荡下跌
周一(10月24日)金价收盘小幅下跌,上周五一度跌至两年半以来的最低水平。
美国市场结束时,现货黄金收盘1649.21美元/盎司,小幅下跌8.04美元或0.49%,日内最高触及1670.71美元/盎司,最低触及1643.81美元/盎司。上周,现货黄金上涨13.59美元或0.83%。
一项调查显示,10月份美丽国家的企业活动连续第四个月收缩,这是面对高通胀和利率上升的最新证据。
根据美丽国日公布的数据,10月Markit制造业PMI初值降至49.9.跌至荣枯线以下,刷新28个月低点。数据低于9月52日,也低于预期51日。
同时,服务业PMI也弱于预期,从9月49.3日进一步跌至46日收缩区间.6.经济学家此前预计PMI为49.6左右。
根据经济学家的说法,最新的经济数据继续加剧人们对美丽国家经济衰退的担忧,因为利率上升放缓了经济增长。
数据公布后,美元指数短期内迅速下跌,但随后波动上升,收于111.99美国国债基准10年期收益率徘徊在最近的高点附近。分析师表示,这两个因素都在影响贵金属价格,市场对联邦基金目标利率的预期也在发生变化。
市场已经消化了美联储11月加息75个基点的预期,但在美联储官员可能就未来加息规模展开辩论后,市场目前正在降低对美联储12月加息75个基点的预期。
商会消费者信心指数跌至8月以来的低点 黄金多头跃跃欲试
周二(10月25日),由于投资者押注美联储加息步伐将放缓,美元和美国国债收益率将下黄金价格上涨。
美国市场结束时,现货黄金收盘1652.95美元/盎司,略有上涨3.74美元或0.23%,日内最高触及1662.23美元/盎司,最低触及1638.14美元/盎司。
美丽国家最新发布的消费者信心指数跌至近三个月的低点,显示了经济衰退的预警信号,表明广泛的通货膨胀和对经济衰退的担忧对消费者产生了负面影响。
美丽国家咨询协会公布的10月消费者信心指数记录在102.5.8月以来的最低水平远低于市场预期的105.9.比上个月的107.8下降了5.3个点。
不仅如此,消费者现状指数也从9月份的150.2急剧下降到138.9.消费者对未来6个月前景的预期指数也从79.5下降到78.1。
商会经济指标高级主管Lynn Franco该报告称,信心指数在8月和9月上涨后,在10月下跌。与此同时,该指数大幅下跌,表明第四季度经济增长开始放缓。
他还表示,预期指数低于有衰退迹象的80点,表明消费者对短期预期仍较低。
当天美元指数下跌0.96%至110%.91.美元疲软往往支撑对以美元计价的大宗商品的需求。
FXTM市场分析经理Lukman Otunuga交易员们说:当投资者评估美联储下周是否会保持鹰派立场时,黄金需求可能仍然不稳定。市场广泛押注美联储将在11月再次加息75个基点,但同时开始押注后的加息速度将放缓。
美联储终于要转向了?加拿大央行意外放缓加息步伐 黄金上涨
由于市场预计美联储将从12月开始放缓大幅提高利率的立场,美元和美国国债收益率将下降,金价将在周三(10月26日)上升至两周高点。
美国市场结束时,现货黄金收盘1664.53美元/盎司,涨幅11.58美元或0.70%,一度触及10月13日以来最高水平1674.67美元/盎司,最低水平1649.61美元/盎司。
加拿大央行周四将利率提高50个基点,而不是许多市场参与者预期的75个基点,随后黄金、股市和债券市场上涨。
加拿大央行指出,最近政策利率上升的影响在经济敏感领域变得明显:住房活动急剧下降,家庭和企业的支出正在减弱。此外,国际需求放缓也开始给出口带来压力。随着整个经济领域加息的影响,预计今年年底和明年上半年经济增长将停滞不前。加拿大央行预计,明年GDP增长率将从今年的3.25%降至略低于1%的水平,2024年将降至2%。
加拿大央行行长麦克勒姆在新闻发布会上表示,紧缩阶段即将结束;我们离目标越来越近,但还没有到那一步。
预计未来几个月,加拿大央行政策利率将达到4.27%的峰值,低于利率决定前的4.43%。
在美联储方面,《华尔街日报》上周五的一份报告称,美联储官员已慢加息速度。这份报告导致了市场的重新定价。
交易员和经济学家预计,美联储将在下周三再次加息75个基点,但越来越多的人认为12月份加息将放缓到50个基点。
美元兑其他货币的下跌扩大到一个多月来的低点,这使得黄金对其他货币持有者来说并不那么昂贵。美国国债10年期收益率跌至一周低点。
在过去的几个交易日里,我们看到收益率下降,美元下跌,所以我们看到黄金市场再次买入,High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示。
我们可能会看到经济放缓,但通胀可能不会像美联储希望的那样下降,但他们将不再能够或愿意进一步提高利率,这对黄金来说是一个非常积极的环境,Meger说。
美GDP报告传来两个好消息 美元反弹,黄金下跌
周四周四(10月27日)在震荡交易中下跌,美元走强抵消了美联储下周政策会议后放缓加息预期的支撑。
美国市场结束时,现货黄金收盘1663.26美元/盎司,下跌1.27美元或0.08%,日内最高1670.71美元/盎司,最低1654.70美元/盎司。
美国经济分析局周四报告称,美国经济在2022年第三季度首次实现正增长,至少暂时缓解了对衰退的担忧。
具体数据显示,美国第三季度的实际情况GDP自2021年第四季度以来,年化季度初创2.6%,创下新高,连续两个季度创下负增长。
该数据在今年年初连续两个季度出现负增长后公布,符合公认的衰退定义,但美丽的国家经济研究局(NBER)仲裁者通常被认为是衰退和扩张。
这种增长在很大程度上是由于贸易逆差的缩小,经济学家预计并认为这是一次性现象,未来几个季度不会再发生。
除显示经济增长强于预期外,GDP该报告至少为通货膨胀提供了一些好消息。第三季度,连锁加权价格指数(反映消费者行为变化的生活成本指数)上升4.1%,远低于预期的5.3%。此外,根据美联储使用的一个指标,整体通胀率上升了4.2%,远低于上一季度的7.3%。
该机构评论说,今年上半年的经济衰退引发了关于美丽国家是否陷入衰退的争论。连续两个季度GDP录得负值符合古老但非正式的经济衰退经验规律。但这两次下跌都是贸易逆差和企业库存异常巨大变化的结果。消费支出作为经济的主要引擎,今年保持了相对稳定。第三季度支出增长率为1.4%。秋季关键国会选举前夕,美国经济正式恢复增长。然而,经济学家警告说,这个好消息可能不会持续太久:大多数人现在认为明年会出现经济衰退。
在上个交易日跌至一个多月低点后,美元兑其他货币上涨0.8%,降低了黄金对海外买家的吸引力。
通胀传播了两个坏消息 黄金大幅下跌近20美元
金价周五(10月28日)下跌了1%以上。此前的数据显示,潜在的通胀压力仍然很高,这加强了外界对美联储下周再次大幅加息的预期,美元和债券收益率上升。
美国市场结束时,现货黄金收盘1643.90美元/盎司,下跌19.36美元或1.16%,日内最高166.92美元/盎司,最低1637.90美元/盎司。
根据美国劳工部和美国经济分析局周五发布的报告,美联储密切关注雇佣成本指数的两个重要通胀指标(ECI)个人消费支出(PCE)价格指数稳步上涨,突出持续压力将使央行继续大幅加息。
根据美丽劳工部的数据,第三季度雇佣成本指数上涨1.2%,略低于前一季度,但仍处于历史高位;雇佣成本指数同比上涨5.0%。经济学家普遍认为,雇佣成本指数是衡量劳动力市场疲软和核心通胀的重要指标之一。
此外,根据美丽国家经济分析局当天发布的数据,不包括食品和能源PCE9月份,价格指数环比增长0.5%。
经济分析局还报告称,9月份个人收入增长0.4%,比预期高0.1个百分点。个人消费支出增长0.6%,高于预期0.4%。
纽约Heraeus贵金属公司高级交易员Tai Wong有人担心,核心个人消费支出环比增长0.5%或同比增长6%将使美联储保持相对激进的态度,加息放缓将更晚,而不是更早。
他补充说,鉴于债券大幅上涨和美元下跌,本周金价的表现有点令人失望,应该朝着1700美元的方向前进。
美国经济数据公布后,美元兑其他货币上涨0.1%使黄金对其他货币持有者来说更贵。美国国债收益率的上升也给金价带来了压力。
下周前瞻
由于本周金价跌破1650美元,黄金再次处于危险边缘,混乱的市场情绪不太可能为下周金价提供明确的方向。
周五公布的Kitco News黄金调查显示,看涨分析师和散户略占优势;然而,没有一个阵营占据主导地位。
Kitco根据每周的黄金调查结果,华尔街对下周的黄金价格略有乐观。在参与调查的17名分析师中,有7名(41%)预计下周金价将上涨。与此同时,6名分析师(35%)短期看跌黄金,4名分析师(24%)持中观点。
散户投资者的情绪也相对相似。本周,473名受访者参加了在线投票。共有200名受访者(43%)预计金价将上涨。另外169人(37%)预测金价将下跌。其他94名受访者(20%)预计市场将横盘整理。
一些分析师表示,许多投资者仍在等待美联储在今年年底前放缓大幅加息的明确迹象。据分析人士透露,11月2日的货币政策会议将成为下周金价背后的驱动力。
在今年夏天的大部分时间里,投资者在追逐美联储即将转向的谣言后继续遭受损失。Walsh Trading商业对冲业务联席主管Sean Lusk他预计目前的市场预期会像其他市场谣言一样消退。Lusk他预计下周金价将下跌。
在美联储明确表示之前,黄金上涨将继续被抛售,他说。我不认为我们下周会从美联储那里得到太多明确的信息。我们在过去两年里看到的所有印刷行为都有成本,我们应该期望它比大多数人预期的要长。
Lusk补充说,他将密切关注1620美元的水平。跌破这个水平会引发一个非常看跌的信号。
Blue Line期货首席市场策略师Phillip Streible他表示,由于美联储加息将继续给黄金带来压力,他在短期内对黄金持中性看法。
他说:没有什么能阻止金价在短期内跌破1600美元,这不是一个大胆的声明。然而,如果金价真的下跌,我会考虑买入少量头寸。如果银价跌破18美元,我会考虑买银。
对于大多数乐观的分析师来说,预计美联储将从12月开始放缓加息,并将在动荡的环境中支撑价格。
从技术上讲,黄金似乎正在慢慢转弯。黄金似乎在下周三的决定前后波动,这可能会影响美元的走势,这取决于美联储的立场是鹰派还是鸽派,以及与其他央行的关系。SIA财富管理公司首席市场策略师Colins Cieszynski表示。
Darin Newsom Analysis总裁Darin Newsom预计下周市场将出现波动。但他补充说,只要金价能保持1620美元附近的近期低点,中期仍将处于上升趋势。