金融衍生品的交易方式可分为场内交易和场外交易。
一、场内交易
场内交易,又称交易所交易,是指所有供需双方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。
这种交易方式具有向交易参与者收取保证金、负责清算和承担履约担保责任的特点。此外,由于每个投资者的需求不同,交易所提前设计了标准化的金融合同,投资者选择最接近自己需求的合同和数量进行交易。所有交易员都集中在一个地方进行交易,这增加了交易密度,通常可以形成高流动性的市场。期货交易和一些标准化期权合同交易都属于这种交易方式。
二、场外交易
场外交易,又称柜台交易,是指双方直接成为交易对手的交易方式。
这种交易方式有很多形式,可以根据每个用户的不同需求设计不同内容的产品。同时,销售衍生品的金融机构需要高超的金融技术和风险管理能力,以满足客户的具体要求。场外交易不断产生金融创新。但由于每笔交易的清算由双方相互负责,交易参与者仅限于信用度高的客户。掉期交易和远期交易是代表柜台交易的衍生产品。