贷款期限多长更好

贷款越长越好，是否提前还款，采用等额本息法，这三个问题，如果不考虑个人现金流压力，本质上是同一个问题：我是尽可能多地占用现金，还是尽快把现金交给银行？占用现金显然是用来投资的，不可能放在床头，所以这个问题再次改变：我是试图占用资金投资，还是尽快归还银行？这个问题再翻译一遍:我持有的资金的投资收益率能超过贷款利率吗？

结论：A.对于投资收益率可以超过贷款利率的人来说，期限越长越好，本金越慢越好，还款越晚越好。B.对于投资收益率低于贷款利率的人来说，期限越短越好，提前还款越好，等额本金越好。

注：这里的投资收益率是指长期以来平均年化收益率（根据现金流计算）IRR)。

为什么投资收益率和贷款利率之间的关系决定了期限是否好，贷款是否提前偿还？

本质原因是利率是资本的价格。如果我们以一个利率买入资金(比如以6%的利率获得银行贷款)，然后以8%的利率卖出资金(投资资金获得8%的回报)，那么很明显我们赚了2%的钱，所以我们应该多做赚钱的生意，多占用资金这种库存。另一方面，如果我们购买资金的价格成本高于我们出售资金的价格，显然我们应该尽量不要占用资金的库存，尽快脱手。

了解这一本质，就很容易理解贷款期限是否越长越好。

补充一些关于通胀对结论的影响的信息：

通货膨胀率一般不直接影响我们的决策逻辑（贷款利率与投资收益率之间的关系），而是通过分别影响贷款利率和投资利率来实现一定程度的结果：当通货膨胀上升时，央行基准利率上升，市场利率上升，所以贷款利率和投资利率往往上升，影响更大。

但如果是恶性通货膨胀，比如一年200%的通货膨胀率，贷款、投资、购买实物都是可比的:如果通货膨胀率高于投资利率和贷款利率，囤货是最好的——储备货物的最高回报率。若：贷款利率<通胀率<投资利率，那么投资是最好的，其次是囤货，还贷是最差的，贷款后买货或者投资都是合适的。因此，我们教科书中的一个结论是，债权人在恶性通货膨胀期间遭受损失，债务人它。

当然，需要注意的是，一般来说，我们的贷款利率投资利率高于通货膨胀水平，因此一般不需要考虑通货膨胀水平。在许多情况下，囤积商品的可行性应该降低，许多东西不能长期储存。