互联网金融的信用风险

互联网金融，这是近年来投资者更加关注的话题。这个新兴产业正在逐步完善，其经济价值不容忽视，因为它有一个特殊的属性，即互联网的虚拟性，信用风险相对较大，那么互联网金融的信用风险是什么呢？以下必须是您整理这些知识，欢迎阅读！

从2013年**巴巴的余*宝诞生以来，引爆了国内互联网金融的爆炸性增长，各种剩余*宝产品推陈出新。整个互联网金融市场立即兴起，对银行、券商、基金、保险等传统金融机构的传统业务产生了全面影响。互联网金融不仅迅速抢占存款、付款、支付等银行三大核心业务的市场份额，而且严重侵蚀了证券市场经纪业务。当然，它也有助于利率市场化和国内金融创新。由于国内互联网金融市场的激增，其风险和问题很快成为全社会关注的焦点。

笔者认为，互联网金融是人类社会经济发展的创举，因为人类社会已经进入互联网时代，利用互联网技术为人类服务是不可逆转的。互联网不仅改变了人类的生活方式、行为方式和思维方式，也改变了人类的经济生活和经济增长模式。因此，以互联网技术和智能手机为主导的互联网金融的蓬勃发展也是现代经济发展的必然。

互联网金融利用以互联网为代表的现代科技，不仅改变了人类经济的时空边界，也改变了传统市场的交易成本和信息不对称性，改变了投资者进入金融市场的方式，削弱了投资者进入市场的专业要求。它具有小、快、方便、交易成本低、信息披露透明、包容性好等特点。因此，互联网金融的出现不仅给传统金融带来了明显的挑战，也为现代金融市场注入了无限的活力和活力。在这方面，人民、企业、政府和监管机构都必须充分认识和准备互联网金融时代的到来。

任何金融产品都是信用的风险定价，其信用必须由组织、企业、个人和政府一方保证。如果没有人对产品提供信用担保，创新金融产品的企业和投资者都可以将其行为的收入归咎于自己，并让整个社会承担其行为风险。这使得金融市场的风险越来越高。我们应该记住，无论当前的互联网金融产品如何虚拟化和技术化，互联网金融产品的核心都是金融，其立足点是金融而不是互联网技术。由于互联网金融的核心是金融，互联网金融改变了现实金融而不是金融本身的方式。因此，互联网金融交易也是信贷的风险定价。由于互联网金融的出现，信息不对称、交易成本、监管、金融风险等因素不会消失，反而会更加复杂。只是变化的形成和表现程度不同。也就是说，互联网金融不会消失金融风险。

对于中国蓬勃发展的互联网金融来说，它之所以能在短时间内涌入数千亿元的资金，是因为人们关注这些产品的投资回报率，特别是与银行的存款利率（余额）*与活期存款利率相比，宝藏收益率高出14倍，这让许多投资者感到兴奋。此外，互联网金融进入门槛低、方便、交易成本低，可以吸引更多的投资者。

假如我们确定，以余*以宝为代表的互联网金融产品也是一种金融产品。因此，我们需要确定谁来保证金融产品的信用，是发行产品的主要网站还是其他方式。如果是发行产品的主要网站，这些网站有能力提供这种信用担保吗？当然，这些互联网金融筹集的资金应该由托管银行进行，但其资金如此之高，其任何运营环节都可能存在巨大的风险，互联网企业无法保证这些金融产品的风险。也就是说，互联网金融最大的风险是信用风险。

其次，互联网金融产品承诺的高回报从何而来？可以从以下几个方面来看。首先，从目前的情况来看，这些互联网金融产品筹集的资金主要是通过基金进入国内货币市场，从事固定收益投资。如果2014年货币市场和2013年一样频繁，或者现有一些不合理的市场体系不改革(可以说这些体系肯定会改革)，估计进入货币市场的资金收益率会达到承诺的7%以上。然而，如果货币市场的情况发生了巨大的变化和现有市场体系的变化，那么这些筹集的资金就不可能以高回报吸引投资者，也不可能谈论高回报的承诺。二是目前这些类余*宝的资金仍以迂回的方式流入房地产市场和地方政府融资平台。如果是这样，在房地产周期中，资本风险不高，但如果房地产市场调整，所有风险都可以暴露出来。第三，目前很多互联网金融产品都在用大量资金瞬间聚集的传销方式支付先来者的收入，即先进者的收入由后来者支付。只要资金流入这个产品，所有的风险都可能被掩盖。如果这种大量资金流破裂，所有风险都会暴露出来。可见，互联网金融产品承诺的高回报是不可靠的。

此外，这些互联网金融产品对投资者的收入有很高的预期，而资本保护收入基本低于一年期存款利率。也就是说，由于这些互联网金融产品没有确定的信用担保，他们肯定会以高回报吸引投资者，但这些互联网金融产品的预期回报不履行是一个高概率事件，因为他们不必承担不履行承诺的风险。这就是目前国内互联网金融的巧妙之处。管理流动性风险、操作风险等问题。

简而言之，互联网金融可能存在许多风险和问题。例如，监管机构之前指出的互联网金融存在行业定位、存款托管、内部风险控制等风险。问题是如何在确保互联网金融市场的发展和实现有效监管之间保持平衡。