股票主力研判：如何估算庄家仓位轻重

股票的涨幅，在一定程度上是由介入资金的大小决定的，庄家使用的资金越多， 筹码越多，未来涨幅越大。但有些庄持有的流通筹码往往不到20%，操作往往不到20% 投资者见涨追进时，股价见顶，参与价值不大。那么，如何估计庄家仓位的重量呢？ 呢？市场分析师常称某股庄家已控盘，其依据是什么？既然不能开庄家的账， 通过其他方用其他方法来帮助判断。

一、根据吸货期长短来判断。对于吸货期明显的股票，简单算法是在吸货期内每天交易 数量乘以吸货期，可以粗略估计庄家的头寸，庄家的头寸=吸货期*日成交量(忽略分散 户的购买量)。从等式上看，吸货期越长，庄家持仓量越大；日成交量越大，庄家吸货越多。 因此，如果投资者看到上市后长期横盘整理的股票，通常是黑马在默默吃草。飞彩股份９８年 12月上市，上市后长期在14元左右的平台上整理，忽略了市场走势，是典型的庄 家吸形式。截至今年5月，已整理半年，长期盘整为庄家进场提供了充足的时间，使 大部分筹码都流入了庄家的仓库。启动前的价格仍在上市时的14元左右，主力还没有 在任何盈利空间中，资本的本质都是寻求增殖，然后空间必然会向上扩大。果然，市场几乎翻了一番。 一些新股没有经历足够的吸货期，市场往往难以持续。近期大量新股短期走势强劲，市场 市场呼声很高，但很快就变软了。比如科龙电器上市第二天就涨停了，然后很快就跌了；哈空 上市第二天也有涨停，华菱管线、丰原生化、华西村这些股票也只有一两天强势。可以 据说没有主力的充分吸引期，市场必然难以长久。投资者不妨等待大部分新股整理几个月 然后考虑介入。

二、根据换手率判断，低成交活跃、换手率高、股价涨幅小的股票通常是庄家 吸货。期间换手率越大，主力吸引力越充足，全柴动力自3月份以来交易放大，3月和4月交易 8400万股，换手率超过100%，期间涨幅仅为20%左右。类似股票如津百股6 月份换手率超过100%，当月涨幅仅为10%左右。该股在8月和9月的相对疲软市场中表现出来 色。量和价似乎是一对不甘弱的小兄弟。只要量先走一步，价就会很紧 跟上量的步伐，投资者可以关注价暂时落后于量的股票，等待其奋发图强 后来居上的机会。新上市的新股是否值得参与，可以关注其上市后的换手率，凯迪 电力上市当天换手高达80%，大量短期资金介入使该股在弱市中表现出色。

三、根据股票在市场整理期的表现进行分析。有些股票吸货期不明显，或者老庄卷土重来，或者 庄家边拉边吸，或在下跌过程中不断吸，很难明确划分吸货期。这些股票经销商的头寸可以通过 从整理期的表现来看，长城电工98年上市后逐波下跌，吸货期不明显，5月至6月 拉升明显属于庄家行为，7-9月市场基本处于调整期，而该股6月底接近12元， 9月底仍坚持12元附近的整理区，跌幅小于市场，庄家干预深度；看看流通股 达８０００多万，对于这样的偏大盘股主力也调教自由，持股可见一斑。类似的股票，如 江淮动力一直坚守17元附近的平台，如果没有足够的筹量，就很难抵挡空军的步步压力。

四、根据上升过程中的成交量来判断。一般来说，随着股价的上涨，成交量会同步放大，某 随着股价的上涨，一些银行家控制的股票成交量缩小，股价往往会一次又一次地上涨，如康达尔和亿安科 在技术、南通机床、红星宣纸等上涨过程中，交易萎缩，这些股票的后市表现有目共睹。对这些 个股可以重量不重价:庄家持有大量筹码，可以在放大前一路持有。ST中浩庄家能把 鸡毛捧上天，关键在于这只流通股只有2624万——他拿了很多筹码，别人不能投反对票。