股票股林秘籍：证监会三招堵“黑嘴”

证券咨询业一直是投资者千夫所指。黑嘴之所以猖獗，是因为管理层缺乏一套规范证券投资咨询行业管理的行为规则。然而，这种情况很快就会过去。《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）将于2006年1月1日起实施，是规范证券投资咨询业的行为准则。通过这一暂行规定，投资者不难看到中国证监会铸造阳光咨询的曙光。

　　阳光咨询与黑嘴的主要区别在于其透明度。《暂行规定》充分体现了阳光咨询的高透明度。例如，明确规定会员机构通过电视、广播等媒体，或通过网络、软件等方式开展会员业务，应在相关专栏和业务场所，以醒目的方式宣传（公告）机构全称和业务资格证书号栏执业人员姓名及其执业资格证书号。这些措施不仅有利于投资者及时了解咨询机构，增强风险防范意识，而且极大地促进了投资者的投诉。

　　中国证监会铸造阳光咨询的第二步是规范咨询业务的管理。在《暂行规定》中，中国证监会列出了13条铁律，指出了黑嘴的关键，就像13条封条一样，一个接一个地封住了黑嘴，使其难以信口开河。例如，由于异地会员投诉普遍困难，咨询机构对异地会员的发展情有独钟。针对这一现象，《暂行规定》明确禁止会员机构和人员通过参与卫星电视等公共媒体专栏，在注册地和分支机构所在地以外招聘其他地方的会员。从而避免会员上当受骗。另一个例子是，为了吸引投资者成为他们自己的成员，一些咨询机构和人员经常试图夸大他们的股票推荐业绩，甚至无中生有，肆意赞扬和提高自己。《暂行规定》也明确禁止这种浮夸行为。另一个例子是，一些会员机构试图动员他们的会员购买股票，以帮助自己人或一些利益中人出货，以便接管这些利益中人。为此，《暂行规定》明确禁止会员机构为其自身、关联方和特定客户的利益提出建议，损害其他客户和投资者的利益。

　　三是规范会员机构账户管理，积极解决投资者投诉问题。对于投资者的投诉，黑嘴机构往往会推迟。在这方面，《暂行规定》无疑能让投资者放心。例如，会员制机构应当以法人名义开立或指定唯一的收费专用银行账户和风险准备金专用银行账户。规定会员制机构取得的咨询服务费必须全额汇入已报收费专用银行账户，每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金，并按月收取并存入风险准备金专用银行账户。此外，《暂行规定》还明确规定，会员机构应设立专门部门和人员独立处理客户投诉。有关机构应在下个月底前处理收到的投诉。一方面，有风险准备金专用银行账户作为保障；另一方面，有专门部门处理客户投诉。因此，预计投资者投诉困难的问题将得到解决。