什么是同业存单？同业存单的发行对利率市场化有何影响

1.银行间存单：银行间存单是存款金融机构在全国银行间市场发行的会计定期存单。其投资和交易主体为全国银行间银行间银行间银行间贷款市场成员、基金管理公司和基金产品。和我们平时拿10万到银行存款一年拿3.25%的利息差不多，但是银行间存单是工行、建行等金融机构的存单，不带我们玩。比如《办法》规定，同业存单最低5000万，普通人玩不起。

2.shibor：学名叫上海银行间同业拆迁预期年化利率，名字很不友好。其实是A银行，比如急需1000万，现在要管B银行借江湖救急。好兄弟虽然忠诚，但借钱总要还，不仅还本还给利息——这个利息就是shibor。

也就是说，几家银行互相借钱，根据资金紧张程度决定预期的年化利率——这种预期的年化利率每天都在变化。这是反向回购操作的重要参考指标。(关于如何充分利用反向回购理财会分章节)

需要注意的是：shibor>银行规定了活期存款和定期存款的预期年化利率，这反映了市场资金短缺。例如，目前50万起金融产品的预期年化预期收入约为10%。如果放高利贷，会更高，但银行只给3.25%。这是人为降低预期年化利率，损害我们料银行的行为。

总之，如果你理解了以上两个概念，这个规定的含义就差不多出来了。即银行间要互相发行理财产品，该产品风险较低，预期年化预期收益较高，也分为活期存款和死期存款两种：a.死期存款分为1个月、3个月、6个月、9个月和1年。Shibor定价；b. 浮动预期年化利率存单Shibor为浮动预期年化利率基准计息，期限为1年、2年、3年。比存款银行的预期年化预期收入更强大，风险更小。但他们没有带我们去玩……

第四条规定：银行间存单的投资和交易主体是全国银行间银行间银行间拆借市场成员、基金管理公司和基金产品。会有基金公司来建立货币基金吗？你可以保持注意力。

为什么央行发布这个规定有什么意义，和我们有什么关系？总之，预计年化利率市场化。

那么预期年化利率市场化是什么呢？正如我上面所说，银行给我们的活期存款和定期存款的预期年化利率低于市场价格。换句话说，我们把钱存在银行是损失的。预期年化利率市场化意味着银行未来将提高预期年化利率，给我们更高的预期年化利率。然而，一切都应该慢慢来。考虑到业务压力的各个方面的配套法律，首先从银行间的存单开始实施。当它成熟时，它将被释放到普通储户——这不会太远，很可能发生在2014年。

从未来三年开始，预期年利率将逐步上升，这可能会影响资产价格，如存款预期年利率将越来越高，意味着贷款预期年利率也可能相应提高，这可能通过抵押贷款影响房价，过去十年购买资产保存、现金贬值固有思维，可能在未来几年逆转。