城投债是什么？发行条件与流程是怎样的？

什么是城投债？

城市投资债券属于企业债券，根据发行债券的不同用途定义。一般来说，与工业债券相比，它主要用于发行城市基础设施等投资目的。城市投资债券，又称准市政债券，是以地方投融资平台为发行主体，公开发行企业债券和中期票据的地方基础设施建设或公益项目。从承销商到投资者，参与债券发行的人将其视为当地政府发行债券。

城市投资债券的发行条件

城市投资债券的发行条件是企业债券的发行条件。

因此，城市投资债券的发行条件主要受到影响 《公司法》 国家发进企业债券市场发展，简化国家发改委 发行审批程序相关事项通知（发展财政[2008]号。7)，2010年6月国务院关于加强地方政府融资平台公司管理通知，2010年11月国家发展改革委员会办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为通知等法律法规。

1.股份有限公司净资产不低于3000万元，有限责任公司等类型企业净资产不低于6000万元；

2.累计债券余额不得超过企业净资产(不含少数股东权益)的40%；

三年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年利息；

4.筹集资金的投资方向符合国家产业政策和产业发展方向，相关手续齐全。固定资产投资项目应当符合固定资产投资项目资本制度的要求。原则上，累计发行额不得超过项目总投资的60%。

收购产权(股权)的，按比例执行。用于调整债务结构的，

不受比例限制，但企业应提供银行同意偿还债务的证明；用于补充营运资金的，不得超过发债总额的20%；

5.债券的预期年化利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院的预期年化利率水平（不得高于同期银行存款预期年化利率的40%）；

6.已发行的企业债券或其他债务未违约或延迟本息支付；

7.三年内无重大违法行为。

城市投资债券发行程序

城市投资债券融资的基本操作流程如下：

1.制作申请材料。

主承销商制定全套申请材料、发行计划和组建承销团。

担保机构出具担保函。

审计机构出具近三年的审计报告。

律师出具律师工作报告。

信用评级机构出具信用评级报告

2.申请审批。

通过地方发改委(或直接)向国家发改委报告发行材料。

国家发展和改革委员会签署了中国人民银行准发行债券。

3.发行债券。

向中债登、交易所提交发行批准等材料，安排分销登记。

在媒体上公布债券发行公告或募集说明书。

主承销商组织承销团成员正式发行企业债券。