债市要闻
【国家金融监督管理总局公布《商业银行资本管理办法》】
国家金融监督管理总局公布《商业银行资本管理办法》，本办法适用于在中华人民共和国境内依法设立的商业银行，《办法》自2024年1月1日起施行。
中金公司对《办法》点评称，在信用风险加权资产计量的权重法下，资本新规正式稿对各风险暴露风险权重的规定与征求意见稿基本保持一致，以下风险暴露的风险权重下调：居住用房地产风险暴露、工商企业股权投资、开发性金融机构和政策性银行次级债权。资管产品方面，需要对穿透后的基础资产进行账簿划分，根据风险类别分别纳入对应的风险框架计量。商业银行采用内评法计量信用风险加权资产的，需要按照内评法相关要求计算各风险参数。合格信用风险缓释方面，明确期限错配认定，丰富信用风险缓释工具种类，调整回购交易涉及的风险权重底线豁免要求。资产证券化方面，明确NPL ABS的风险权重下限为100%，对于商业银行来说，NPL ABS的性价比可能有所降低，但对非银投资者来说可能是个机会。过渡期安排上，对计入资本净额的损失准备和信息披露分别设置2年和5年过渡期。
【国家外汇管理局：有序深化外汇领域改革，稳步扩大制度型开放】
国家外汇管理局副局长王春英表示，有序深化外汇领域改革，稳步扩大制度型开放，持续推动外汇市场发展，着力提升资本项目开放的质量，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。强化跨境资金流动监测研判，完善应对预案，加强预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，推动商业银行外汇业务流程再造，严厉打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动，维护外汇市场健康秩序。
【证监会：有效防范化解债券违约、私募基金等重点领域风险】
证监会召开党委（扩大）会议强调，要围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，推动股票发行注册制走深走实，加强基础制度和机制建设，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强。要加强资本市场法治建设，健全防假打假制度机制，完善行政、民事、刑事立体追责体系，对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为重拳打击，对履职尽责不到位的中介机构严厉惩戒。依法将各类证券活动全部纳入监管；有效防范化解债券违约、私募基金等重点领域风险。
【陕西省：加大县域债券增信、债券交易等支持力度，持续扩大债券融资规模】
据陕西省人民政府官网发布，中共陕西省委办公厅陕西省人民政府办公厅印发《关于支持县域经济高质量发展的接续政策措施》的通知。文件指出，加强投融资（平台）赋能。推进投融资平台产业培育发展、市场化运作、开放大循环、专业化组合转型，继续推广“以市带县”模式，有效整合地方政府存量资产、资源、资本，提升信用评级。鼓励平台公司推进存量资产证券化（ABS）、积极参与不动产投资信托基金（REITs）试点。持续扩大债券融资规模，加大县域债券增信、信用保护、债券投资、债券交易支持力度。
【安徽、天津公布十一月特殊再融资债券发行计划】
安徽省财政厅公告，经安徽省人民政府同意，决定发行2023年安徽省政府再融资一般债券（八期）、再融资专项债券（二十九期），计划发行面值分别为277.2亿元、342.8亿元，招标时间为11月7日上午10：30-11：10，募集资金投向说明：用于偿还存量债务。天津拟发行再融资专项债券27.51亿元。这是天津近期第三次披露拟发行特殊再融资债券，已发行及拟发行金额累计达975.55亿元。天津也成为了近期首个三次拟发行特殊再融资债券的地区
【10月地方债净融资逾1.2万亿】
2023年10月份地方债共计发行13962.85亿元，相较9月份增加6261.78亿元，环比增加81%。据统计，10月新增债券2278.88亿元，较9月规模减少46%，连续两月下降。10月再融资债券11683.973亿元，较9月规模增加2.3倍
【龙光集团向债券持有人发出了一份拟定的境外债重组方案】
龙光集团向债券持有人发出了一份拟定的境外债重组方案，这份方案给出了多项选择，包括对境外债务中最多13.33亿美元的债券本金按照8.5折支付；在债转股的方案中，最多6亿美元的债转股，价格为3港元/股；对最多6亿美元的债务进行债转股，价格为4.25港元/股，同时会给予5年期的优先票据，在第3年支付首笔摊销款；给予8年期的优先新票据，在第4年支付首笔摊销款。
【美联储维持利率不变，但仍为再次加息敞开大门】
美联储将利率维持在22年高位不变，但仍有可能进一步加息，以继续减缓通胀。在FOMC声明中，官员们称近期的经济活动强劲，并强调了长期利率上升可能对经济活动造成的压力。美联储面临的大问题集中在官员们对经济的预期，以及他们如何才能得出结论，他们正在朝着正确或错误的方向前进。通胀持续放缓可能使官员们得以继续维持利率不变，而物价压力的任何加速都可能导致他们再次加息。
解读：鲍威尔称，决策者可能会在下个月的会议上加息，但有也可能结束紧缩行动。他指出，他还没有信心判断，目前的货币政策是否具有足够的限制性以使通胀回到美联储2%的目标。
【美国财政部：将再融资操作债券发行规模提高90亿美元至1120亿美元】
美国财政部：将再融资操作债券发行规模提高90亿美元至1120亿美元，打算在2023年11月至2024年1月季度逐步增加拍卖规模；将在下周发售480亿美元的3年期美国国债、400亿美元的10年期美国国债和240亿美元的30年期美国国债；削减10年期、30年期美国国债发售规模，维持20年期美国国债发售规模不变；预计除了今天宣布的拍卖规模基础上，还需要增加一个季度的拍卖规模。
【日本央行宣布计划外购债操作以抑制收益率上涨】
日本央行宣布计划外购债操作，以遏制收益率的上涨，提议从11月2日开始直接购买1000亿日元剩余期限为3年到5年的日本国债；直接购买3000亿日元剩余期限为5年到10年的日本国债。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月1日以利率招标方式开展了3910亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。当日5000亿元逆回购到期，因此单日净回笼1090亿元。
信用债事件
■正荣地产与债权人特别小组成员订立重组条款书
■当代文体：公司与重整投资人签署重整投资协议
■金科地产集团收到的新增诉讼、仲裁案件金额合计15.42亿元
■金轮天地控股：拟委任上会栢诚为新任核数师
■泛海控股：因客观上无法执行，武汉中院裁定66.01亿元执行案终结
■旭辉集团：拟于11月3日召开“H21旭辉3”持有人会议，审议调整本息兑付及增加增信措施等议案
■云南建投集团与中信银行昆明分行签订600亿战略合作协议
■中国海外发展：拟发行不超过30亿元公司债券
■联合资信将上汽金控主体长期信用等级由AA+上调至AAA；
■东方金诚上调南宁产业投资集团主体及“22南宁产投债22邕产投”债项信用等级；
■金科地产集团收到的新增诉讼、仲裁案件金额合计15.42亿元；
■荣成市经济开发投资董事长发生变动。
■取消发行：山东电力建设：“23电力三工MTN002”。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率全线下跌】
货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行6.76BP报1.7915%，7天期下行20.56BP报1.9361%，14天期下行60.22BP报2.1271%，1月期下行28.23BP报2.1329%。
Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行3.9BP报1.789%；7天期下行7.6BP报1.889%；14天期下行1.7BP报2.459%；1个月期下行0.3BP报2.265%。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌37.0个基点报1.93%；FR007跌10.0个基点报2.4%；FR014跌10.0个基点报2.4%。
银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌3.0个基点报1.79%；FDR007跌20.0个基点报1.95%；FDR014跌33.43个基点报2.15%。
【利率债|国债期货收盘涨跌不一，地产债多数下跌】
国债期货收盘涨跌不一，地产债多数下跌。Shibor短端品种多数下行，隔夜品种上行3.9BP报1.789%。
具体来看，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.09%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.05%。
银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率持平报2.6875%，5年期国债活跃券230022收益率上行0.5bp报2.53%，10年期国开活跃券230210上行0.75bp报2.7625%。
【信用债|全国银行间债券市场结算总量为54,687.37亿元，较上日上涨24.51%】
11月1日(周三)，全国银行间债券市场结算总量为54,687.37亿元，较上日上涨24.51%，交易结算总笔数为38,891笔。其中，质押式回购43,074.77亿元，买断式回购240.40亿元，现券交易10,068.09亿元，债券借贷1,304.11亿元。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：21金地01、21金地04、16金地02、21万科05、16联想02。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：22不动02、22金堂01、23津金01、20中骏02、21龙湖04。
高收益债：共35只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21远洋控股PPN001”、“21金地MTN002”、“21金地MTN003”收益率位列前三，分别为1754.08%、908.09%、850.97%，三只债分别成交358万元、352.8万元、172.4万元。收益率处于8%-15%区间的信用债共43只，其中“19资阳凯利PPN001”、“19资凯利债”、“23昆投01”收益率位列前三，分别为13.24%、12.77%、11.76%，与中债估值的偏离度分别达33.91bp、23.14bp、114.15bp，三只债分别成交7808.4万元、1875.23万元、1411.91万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，意大利10年期国债收益率跌5.8个基点报4.717%】
欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌1.4个基点报4.493%，法国10年期国债收益率跌4.6个基点报3.378%，德国10年期国债收益率跌4.3个基点报2.760%，意大利10年期国债收益率跌5.8个基点报4.717%，西班牙10年期国债收益率跌4.6个基点报3.831%。
【美债市场|美债收益率集体收跌，10年期美债收益率跌19.4个基点报4.739%】
美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌14.2个基点报4.954%，3年期美债收益率跌17个基点报4.759%，5年期美债收益率跌19.6个基点报4.66%，10年期美债收益率跌19.4个基点报4.739%，30年期美债收益率跌16.1个基点报4.932%。
（文章来源：财联社）
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