文/墨行
前言:
最近,关于好VC与坏VC讨论不止耳,不仅LP朋友关心,很多创业者朋友也拉着GPLP君不停地追问。
为方便大家今后的工作,GPLP君今天就给好VC与坏VC画而,事先声明的是,好吧VC与坏VC就单体而言,好人和坏人并不是绝对的。
正文:
最近,企业家B跟GPLP君吐槽说他遇到了一个“坏”的投资人。“防不胜防。”
企业家B讲述了他和投资者之间的故事,表现出一丝无奈。
作为一家O2O创始人,B不久前和一家人在一起VC当时B公司有很多投资机构追求融资,所以当这个VC看到投资概率不大,立即转移码头,投资竞争对手,竞争对手在不到一个月的时间内迅速转变为B公司的运营模式。
这让B苦恼,“为什么这个投资机构没有职业道德和道德?”
B认为投资者泄露了公司的经营秘密。
投资江湖只是一个很小的场景。
关于好VC与坏VC就像每个人都有自己的做人方式一样,真的VC我们如何区分它是什么样子的?VC与坏VC,虽然这是一个传统的老话题,但是GPLP君还是想拿出来和大家聊聊。
投资者都有道德和专业精神吗?
一般来说,很多LP选择GP投资者更专业,有职业道德,最有契约精神,但实际上,你错了。
其实很多GP没有职业道德,合伙人带头作弊LP的钱。
至于专业性,也是包装,因为GP投资者在中国已经几十年没有培养合格的投资者了GP通常需要7年。十年前,投资者行业只有几千人。我们仔细考虑一下。哪里有这么多合格的投资者?很多人只是半吊子。一瓶不到半瓶。他们到处说他们是投资者。他们迫不及待地想从天上掉下一块石头。十分之七是投资者。
几乎所有国外知名基金的网站都被复制,然后贴上大师的标签,到处演讲欺诈。
最后,在这些人的呼吁下,每个人都有一个万利的梦想,希望自己能投中马云,财富翻几百倍。
然而,七年过去了,LP追本金,这些GP才露出原形,项目严重被套,现在没有本金,如果要的话,本金会延长3年甚至5年。
LP然而,损失了几千万GP这个时候盆满钵体,换房换车。
如果投资真的失败了,你也可以理解任何江湖大师,包括国内外知名人士VC也有一个基金表现不佳的时期。然而,这不仅是项目失败的问题,也是高度缺乏道德和专业题。
因此,好VC,性格够好,对LP相反,高度负责,坏VC,苦别人,成就自己。
投资者是企业家的天使
如果企业家认为所有的投资者都是天使,那么你错了,天使的另一面恰恰是“魔鬼”——因为风险投资也是资本的看门人,有资本追求利润,他们投资你赚钱,而不是慈善。
更重要的是,在中国,VC在成千上万的投资机构中,不可避免地会有泥沙,如果不幸遇到一些“不守规矩”即使是与他们签署的投资机构SPA协议,也可能撕毁合同,后悔,延迟付款,包括著名的投资机构,签署协议不付款,这是很正常的。
有时,许多初创公司被融资拖累。例如,如果当时初创公司账户资金不足,后续没有可靠的投资机构,公司很可能会直接关闭。
最重要的是,你要明白,投资机构的资本是有期限的,因为资本是逐利的。
他们通常会考虑从投资你的那一天起退出,甚至在某一年上市。
但是二级市场的事情大家都知道,很多时候要靠天吃饭。
即使在企业经营中,外部情况和公司情况也是不可预测的,企业家需要保持高度警惕。因此,如果发生某种情况,如企业家生病,延误了这个过程,如何解决?
企业家可能会感到委屈,但投资者也必须遵守规则。
所以,在这个时候,你必须开始割肉,并愿意根据赌博协议承认失败。
虽然在投资时,如果是一个特别好的项目,投资者会要求企业家带你一起玩,或者当你赚钱时,企业家感觉很好,然而,企业家和投资者总是赤裸裸的利益,友谊的组成部分可能是,但毕竟,不同的立场,天使的另一面是盈利。
事实上,只有他们知道投资者的焦虑,特别是在资产短缺的时代,为了争夺好的项目,给予LP即使是合伙人也要到处出差抢项目,甚至为了抢项目留在创始人家门口。GPLP你还记得一个有连续创业背景的企业家已经跟着前一个家庭VC谈到投资的具体细节后,另一家投资机构只是说创始人改变了主意,并在陪创始人去机场的路上接受了他们的投资。
投资者都很高,无所不能
在很多人的印象中,投资者都很慷慨,总是去欧洲,硅谷,看起来很高,很棒。
然而,你不知道真正的投资者没有自己的生活。
VC所有投资者都是海外学生,每天坐着CBD办公室,窗户对面是央视“大裤衩”大楼,住在朋友圈里,隔三差五就去三番市逛逛,去欧洲某个小镇旅游,或者被各种创业者追捧,就像捧在手心的月亮,集成了成千上万的宠爱。
但实际上,VC他们是真正的失败者,因为他们不会告诉你,去硅谷项目,去欧洲悄悄地看到一些养老金和大学基金的超级黄金所有者,融资是他们的真正目的。
当然,他们不会告诉你的是,似乎有独立思考的能力,可以给你广泛的投资老板,或生活导师,真实的一面是非常难以忍受的。
事实上,许多真正的投资者缺乏独立思考和判断的能力。他们经常遵循投资趋势,不敢在早期关注,害怕风险,缺乏垂直行业的专业研究。
所谓人生导师的另一面是,看到趣味产业的创业,充满了黄色的笑话,缺乏长辈应有的风度。
投资者都很牛逼,投出了很多独角兽
一夜暴富的故事似乎是投资圈的专长。
很多时候,我们可以看到投资机构的路演现场VC投资者在论坛上滔滔不绝,说他们投资了一些项目XXX它们都是独角兽。在其官方网站上,每个项目的账面回报和估值都。LP回报丰厚。
但是,真的VC投资是高回报,只停留在账面上,很多高估值公司最终倒闭,LP连本金都拿不到,别提了carry和分红;或者长期不能上市或者并购退出,投资十年本金没有收回,没有DPI分红,只说账面回报是流氓。
还有所谓的独角兽,真正的独角兽是这样投资的,一个离开的同事投资了,但后续管理,GPLP你经常可以看到一个项目,四五个投资者说同一个机构是他们投资的,而不是坏的项目。
很多时候,我们经常看到XXX投资者无所不能,轮到他们的投资阶段覆盖天使了pre-IPO,是产业链投资的全阶段,其实优秀的投资机构知道自己的边界在哪里。Benchmark到目前为止,它只关注天使和A轮投资,即使有LP天使愿意给他们更多的钱来投资更多的项目和投资PE如果将投资作为天使投资的思维,投资根本不是一个逻辑和估值体系PE,用做PE去投天使项目,可想而知,牙医看心脏病是什么感觉?
归根结底,真正的投资者其实是如履薄冰,需要时间和检查。
最后,如果有VC想装逼的话,GPLP君觉得最好的装逼武器就是拿业绩回报说话。
你怎么看元芳?