铁矿石期货是什么?铁矿石期货基本概况及全方位介绍

一、铁矿石期货基本概况

所谓铁矿石期货，是以铁矿石为标的物的期货品种。利用期货合约的标准化特点，制定商品期货合约。2013年10月18日，铁矿石期货合约在大连商品交易所上市，首批上市合约为I1403、I1404、I1405、I1406、I1407、I1408、I1409。

铁矿石是指含有铁或铁化合物的矿石，具有利用价值。铁矿石用途单一，几乎仅用作钢铁生产原料。

含铁矿物约300种，其中常见的有170多种。但在目前的技术条件下，磁铁矿、赤铁矿、菱铁矿、褐铁矿等主要经济可用。

赤铁矿的主要成分是Fe2O3.深红色，比例约5.含铁70%，氧30%，是最重要的铁矿石。赤铁矿、镜铁矿、云母铁矿、粘土赤铁矿等。根据自身结构的不同可分为多种类型。重力异常法通常用于勘测，强化磁选法可用于选矿。赤铁矿是自然界中分布广泛的铁矿物之一，可以形成各种地质作用，但主要是热液、沉积和区域变质。

磁铁矿的主要成分是Fe3O4，是Fe2O3和FeO复合物呈黑灰色，比例约5.15，含铁72.4%，氧27.6%，有磁性。磁选法可用于选矿，处理方便；但由于结构细密，还原性差。经过长期风化，磁铁矿变成了赤铁矿。磁铁矿是与火山作用有关的一系列铁矿石的主要矿物，如岩浆成因铁矿床、接触解释-热液铁矿床、沉积变质铁矿床和铁矿石。

菱铁矿是一种含有碳酸亚铁的矿石，其主要成分是FeCO3.呈青灰色，比例约为3.8。这种矿石大多含有相当数量的钙盐和镁盐。

褐铁矿是含氢氧化铁的矿石。它是针铁矿(HFeO2)和鳞铁矿 (FeO(OH))两种不同结构矿石的化学方法可以记录为2

mFe2O3.nH2O，土黄或棕色，含铁元素约62%，氧元素27%，水11%，比例约3.6～4.在其它铁矿石中，多附着。

二、铁矿石期货交易所及交易代码

铁矿石期货交易所：大连商品交易所，交易代码：I。

三、铁矿石期货标准合同

大连商品交易所铁矿石交割质量标准(F/DCE I001-2013)

四、影响铁矿石期货价格的因素有哪些？

1. 成本因素

铁矿石成本受矿山开采设备价格、人工成本、开采所需水电价格、相关税费、海运费用等一系列因素影响，影响铁矿石到岸成本，影响矿石市场价格。

2. 政策因素

铁矿石是一种受各种政策因素影响的国际大宗贸易商品，如原产国的进出口政策、进口国的关税政策和消费国的钢铁产业发展政策。

3.产量变化

铁矿石产能和产量的增减对市场价格有影响。当生产企业因设备维护、自然条件等原因停产或减产时，铁矿石价格也会相应变化。

4. 国际贸易价格

我国铁矿石进口依赖性高，国际矿石价格与国内价格联动性强。国际市场价格的变化将传递给中国，从而影响铁矿石市场价格。

5. 下游需求变化

铁矿石的市场价格也会随着下游需求的变化而波动。当下游消费增加，供应不足时，市场价格会上涨，当下游消费减弱，上游供应充足时，市场价格会下降。

6. 替代产品价格

当铁矿石市场价格较高，废钢等替代品价格相对较低时，会影响价格下跌。

7. 产品库存变化

库存的变化也会影响铁矿石的市场价格。如果区域库存上升，交易员愿意出货，价格就会下降；如果区域库存不足，交易员囤积商品推动价格上涨。

8. 宏观经济形势

宏观经济的健康快速发展对铁矿石市场有很强的支撑和拉动作用。宏观经济主要是通过影响下游产业的需求，然后影响铁矿石市场的变化，换句话说，宏观经济表现是铁矿石市场需求的晴雨表，对其价格变化有重要影响，当宏观经济运行良好时，建筑、汽车制造业等相关行业对钢铁的需求较强，相应地推动铁矿石的需求，支持其高价运行。

五、铁矿石期货交易规则

根据交易所公布的期货合约内容，铁矿石合约交易单位为每手100吨，最小变动价格为每吨1元人民币。合同涨跌限额为上一交易日结算价格的4%，最低交易保证金为合同价值的5%。合同交易月为1月至12月，最后交易日和交割日分别为合同月第10个交易日和最后交易日后第3个交易日。

根据《铁矿石交付质量标准草案》，铁矿石基准交付产品为62%的铁级粉矿石，60%以上的铁级粉矿石和精矿石可替代交付。标准产品按最大宗主流铁矿石设计，纳入微量元素指标限制。

根据《交易细则》和《交割细则修正案草案》草案，铁矿石合同交易指令的最大订单数量为1000手，交割单位为1万吨。个人客户铁矿石头寸和非交付单位的整数倍头寸不得交付。合同可以一次性交割。合同最后交易日关闭后，不允许交割的头寸仍未平仓的，交易所应当按照不允许交割头寸优先，包括时间最短的交割单位整数倍头寸优先的原则，选择对手头寸对冲平仓价格按交割结算价格计算。

根据结算细则和结算细则修正案草案，与以往品种最大的区别是铁矿石不仅可以交付标准仓单，还可以交付提单。据了解，铁矿石单位价值较低，相同的交付成本对铁矿石期货的影响较大。为降低期货交割成本，提高市场效率，大商所根据实际贸易流程，在仓单交割外设计了提单交割制度。与传统仓单交付相比，节省了入库、短倒、逆向物流等费用，总计约20元/吨-40元/吨。这两种交制度为市场提供了更多的选择，有利于确保铁矿石期货更好地发挥市场功能。

根据《风险管理办法》修正案草案，在保证金制度设计方面，大型商业研究所对铁矿石期货合近交付的保证金，即铁矿石期货合个月的第十个交易日起，合同交易保证金提高至合同价值的10%；铁矿石期货合同进入交付月后，合同交易保证金提高至合同价值的20%。

在仓位管理方面，当合同月份双边仓位总额小于或等于80万手时，铁矿石合每手交易保证金为合同价值的5%，超过80万手时为7%；在仓位限额方面，当铁矿石合约单边仓位小于等于20万手时，期货公司会员不限于仓位，超过20万手，根据合同，持仓限额不得超过单边持仓的25%；非期货公司会员和客户的铁矿石合同一般每月持仓限额为4万手和2万手。非期货公司会员和客户的持仓限额分别为12000手和6000手，非期货公司会员和客户的持仓限额分别为4000手和2000手。

大商所相关负责人表示，铁矿石是重要的战略大宗商品品种，是炼铁的主要原料之一，占生铁成本的60%。国际长期协会定价机制，铁矿石价格波动频繁，钢铁企业需求强劲，符合国际铁矿石衍生品市场发展趋势，尽快铁矿石期货交易，有利于形成开放透明的铁矿石市场价格，帮助现货企业有效规避市场价格波动风险，提高我国铁矿石资源保障能力，促进产业升级，为国内市场定价声音增加芯片。为此，经过多年的深入研究和论证，在广泛征求各方意见的基础上，按照尽可能接近现货市场贸易习惯的原则完成了铁矿石期货合同草案的设计。希望进一步完善合同和规则，确保未来合同的成功上市和市场功能，更好地服务于现货企业和行业的发展。