期货和期权有六个区别:一是标的物不同;二是投资者权利义务不同;三是履约保障不同;第四,盈亏特征不同;第五,功能和效果不同,第六,交易场所不同。
1.标的物不同
期货交易的标的物是标准期货合约。
期权交易的标的物是一种买卖权。期权买方在购买权利后获得选择权。标的资产可以在约定的期限内买卖,也可以放弃行使权利;买方选择行使时,卖方必须履行合同。
2.投资者的权利和义务不同
期权是单向合同,期权买方在支付权利基金后获得履行或不履行买卖期权合同的权利,而无需承担义务。
期货合同是双向合同,双方应承担期货合同到期交付的义务。如果不愿意实际交付,则必须在有效期内对冲。
3.履约保证不同
在期权交易中,买方最大的风险仅限于已支付的权利基金,因此无需支付履约保证金。卖方面临更大的风险,因此必须支付保证金作为履约担保。
在期货交易中,期货合约的买卖双方应支付一定比例的保证金。
4.盈亏特征不同
期权交易处于非线性损益状态,买方收入随市场价格波动波动,最大损失仅限于购买期权的权利基金;卖方的损失随市场价格波动波动,最大收入(即买方的最大损失)为权利基金。
期货交易处于线性盈亏状态,双方都面临着无限盈利和无限亏损。
5.效果和效果不同
期货套期保值不是期货,而是期货合约标的金融工具的实物(现货)。由于期货和现货价格的运动方向最终会趋同,套期保值可以保护现货价格和边际利润。