金融危机后国际银行业监管规则的新动向

2008年全球金融危机爆发后，围绕如何进一步就如何进一步完善和加强金融监管进行了广泛而深入的讨论。最系统、最有影响力的成果是巴塞尔银行监管委员会(以下简称巴塞尔委员会)发布的一系列监管文件，包括2008年发布的《稳定流动性风险监管原则》。2009年发布的《稳定压力测试实践与监管原则》、《新资本协议框架改进方案》、《新资本协议市场风险框架修订稿》、《交易账户新风险资本计提指南》、《增强银行体系稳定性》、《流动性风险计量标准与监控国际框架》征求意见稿。预计巴塞尔委员会、金融稳定论坛、G会议还可以研究宏观审慎监管、亲周期性问题、缓冲资本等问题，并发布一系列新的指导要求。预计巴塞尔委员会、金融稳定论坛、G会议还可以研究宏观审慎监管、亲周期性问题、缓冲资本等问题，并发布一系列新的指导要求。综合分析这些新的银行监管要求，基本上可以概述银行监管的发展趋势。

在坚持新资本协议总体框架的基础上，进一步要求银行建立全面的风险管理体系

巴塞尔委员会发布的一系列文件反复重申，新资本协议的核心内容和框架有助于提高银行体系的稳定性。这三个支柱的系统是合理的，但需要进一步改进。特别是对于资产证券化产品的过度杠杆化、资本套利、信息不透明等问题，银行需要建立全面的风险管理体系主要改进包括以下内容：

一是提高再证券化产品的风险权重。总的来说，再证券化产品的风险权重是证券化产品的两倍或更高，如标准法，等级为AAA级到AA-证券化敞口的风险权重为20%，再证券化风险权重为40%。保留证券化敞口的风险因素表明原方案合理，进一步增加证券化敞口的因素表明原方案存在缺陷，低估了证券化敞口的风险。

二是加强交易账户风险管理，完善市场风险监管资本计量。为了更好地捕捉金融工具的违约风险和迁移风险，交易账户应计量具体风险和新风险。同时，要求银行在压力环境下计算风险价值，即压力VaR，压力至少包括2008年的金融危机，银行市场风险监管资本至少是压力测试VaR正常情况下，三倍VaR值3倍之和。

三是进一步加强交易对手信用风险管理，全面管理信用风险。雷-曼和**斯登破产和美林收购都与交易对手风险控制不当有关。巴塞尔委员会提出了完善交易对手信用风险管理的措施，包括仔细确定风险暴露的大小，控制错误(wrongway)合理确定信用风险调整项目CVA提高大型金融机构之间的资产相关系数，加强保证金管理。在此基础上，银行应进一步完善交易对手的信用风险管理，完善管理制度和流程。