在生活中,每个人都购买了基金,但基金的种类多种多样。许多人熟悉基金的概念,但他们不知道并购基金是什么意思。今天,小编将告诉你什么是并购基金。
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什么是并购基金?
并购基金是一种专注于目标企业并购的基金。其投资方法是通过收购目标企业的股权,获得对目标企业的控制权,然后进行一定的重组和改造,持有一定时间后出售。
并购基金与其他类型的投资的区别在于,风险投资主要投资于初创企业,M&A基金选择成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权不感兴趣,M&A基金旨在获得目标企业的控制权。M&A基金经常出现MBO和MBI中。
并购基金的特点
1. 在资金筹集方面,少数机构投资者或个人主要以非公开方式筹集资金。其销售和赎回由基金经理私下与投资者协商进行。此外,投资方式也以私募股权的形式进行,很少涉及公开市场的运作,一般不需要披露交易细节。
2. 多采用股权投资,少涉及债权投资。PE因此,投资机构对被投资企业的决策管理也有一定的表决权。
3. 一般投资于私营公司,即非上市公司,很少投资于公开发行公司,不涉及要约收购义务。
4. 更倾向于形成一定规模、稳定现金流的成型企业VC差别明显。
5. 长期投资,一般可达3-5年以上,属于中长期投资。
6. 流动性差,非上市公司股权转让人与买方直接达成交易,无现成市场。
7. 个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等资金来源广泛。
8. PE投资机构多采用有限合伙制,具有良好的投资管理效率,避免了双重征税的弊端。
9. 多样化的投资退出渠道,IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M A)、回购目标公司管理层等。
相信大家都明白并购基金是什么,但在投资理财的道路上,还是要谨慎,毕竟投资是有风险的!
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