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硅料再现大幅“杀跌”!巨头紧急“止损”

  11月1日,中国有色金属工业协会硅业分会(简称硅业分会)发布的太阳能级多晶硅最新成交价格出现“雪崩”。跌幅最大的是N型料,比两周前下跌接近20%,而其他三种硅料价格则均已跌破7…

  11月1日,中国有色金属工业协会硅业分会(简称硅业分会)发布的太阳能级多晶硅最新成交价格出现“雪崩”。跌幅最大的是N型料,比两周前下跌接近20%,而其他三种硅料价格则均已跌破7万元。

  要知道在今年年初,各型多晶硅市场价格还盘踞在21万元左右。“硅料价格在11月份之后可能还会有明显下降,”一位光伏产业资深人士预计。

  在此背景下,包括通威股份大全能源等硅料巨头相继迅速作出“止损”动作,手段包括终止再融资投建新产能以及新产线延后投产等。

  上游源头开启新一轮价格下跌,势必会传导至包括硅片、电池片甚至组件环节,而近期组件环节已经步入“一元”时代。由此可见,光伏赛道正逐步出现全产业链“价格搏杀”局面。

  两周跌近两成

  根据硅业分会公布的最新数据显示,本周N型及其他三类硅料价格均出现大跌。其中,多晶硅N型料成交价格在7-8万元/吨,成交均价为7.52万元/吨,较两周前市场价格下降19.23%。

(图片来源:中国有色金属工业协会硅业分会)

  其他三种硅料则均已跌破7万元。其中,单晶复投料和单晶致密料的成交均价为6.97万元/吨和6.79万元/吨,分别比两周前下跌了15.10%和15.23%;单晶菜花料成交均价为6.50万元/吨,比两周前下跌16.02%。

  实际上,在今年2月初,单晶复投料和致密料价格还都处于高于21万元/吨水平。到6月,价格已经跌破7万元。不过在今年第三季度内,硅料价格一度触底回升、连涨12周,最高时N型料成交均价达到9.33万元/吨。但到10月中旬,硅料再次开启了新一轮降价。

  10月27日,硅料分会十分罕见地暂停了每周一次的多晶硅价格发布。该机构给出的解释是,虽然价格已经呈现下跌趋势,但针对具体成交价格买卖双方存在分歧,基本上无新签订单。

  “下游硅片价格最近已经逼近部分厂商成本线,下游迫切希望硅料价格下调,但部分硅料厂商之前仍有稳价心态,”上述产业链资深人士告诉记者。

  根据WIND统计数据显示,本周多晶硅片(156mm×156mm)现货周平均价下跌1.89%,报0.156美元/片,已经创2021年1月以来新低。

  尽管如此,在市场看来,庞大的多晶硅料产能年内进入市场,仍是价格大幅回落主因。硅业分会统计,1-9月份国内多晶硅产量共计100.99万吨,同比增长87.95%,国内多晶硅供给处于快速增长阶段。

  根据公开资料显示,目前通威股份产能规划在80-100万吨,协鑫科技远期规划100万吨。特变电工产能规划为40万吨,大全能源到2024年产能规划为33万吨,东方希望披露的投资规划,产能有46万吨。

  集邦咨询旗下新能源研究中心预测,2023年底多晶硅总产能将达到214万吨,同比增长82.9%;2023年硅料全年产出约134万吨,同比增幅高达56.29%,可支撑超过500GW的组件产出,较2023年330-350GW的装机预测明显过剩。

  价格逼近成本线

  “硅料启动成本比较高,只要能保住现金成本就要保障运行,所以不到万不得已,上游一般不会叫停产线,”前述人士透露。该人士所提及因素实际会进一步加剧产能饱和,而随着硅料产能饱和,将会导致价格继续下跌。

  不过,部分头部玩家实际上早有预判,并且已经采取一定措施来“止损”。

  就在10月31日晚间,大全能源公告将包头二期年产10万吨高纯多晶硅项目投产日期延期至2024年第二季度。

  至于延期原因,大全方面称,“受市场环境、供需关系等客观因素以及公司实际建设进度的影响,该项目整体实施周期有所放缓,导致实施进度较原计划有所滞后。”

  而在一个月之前,通威股份宣布终止160亿元定增计划,该笔融资原计划用于20万吨高纯晶硅项目、云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目(二期20万吨/年高纯晶硅项目)。

  与此同时,硅片巨头TCL中环则以6.966亿元低价,卖掉了手中持有的多晶硅资产(即新疆戈恩斯能源科技有限公司)27%的股权。匆忙“贱卖”股权,其中一方面原因,也被认为是出于对多晶硅上游市场的不乐观预期,而做出产能清退举措。

  而且,除了叫停、延后新增产能外,包括通威股份、大全能源在内的硅料巨头也积极向一体化靠拢。以通威为例,其在半年报发布当天,便一口气抛出两项百亿级扩产计划,将分别在乐山市峨眉山市和五通桥区各建年产16GW拉棒、切片和电池片项目。

  但在前述人士看来,“如果大家都通过垂直一体化保证销售,一体化会使整个上下游产能更加过剩。”

  该人士对记者透露,行业内预计硅料价格在11月份之后可能还会有明显下降,“届时硅料价格如果一旦跌破5万,会造成连锁反应,各个环节价格下降都会突破下限。”要知道,坐拥规模化效应的通威股份截至年中的多晶硅生产成本为4万元/吨以内。

  因此,在业内看来,硅料价格不断逼近成本线,将进一步加剧行业洗牌。新一轮产能出清或许在不远之处。

  全产业链“价格搏杀”

  需要提及的是,光伏产业链价格“雪崩”已经不仅仅存在于上游硅料、硅片环节,甚至产业链末端的组件环节价格都出现大幅下跌。

  近期,央企华电集团2023年第三批集采开标的开标结果显示,N型组件双面招标最低投标价降到了1.08元/瓦,P型组件单/双面价最低投标价0.9933元/瓦。

  这一价格的出现,不仅标志着组件价格步入“一元”时代,同时意味着,光伏全产业链环节开始迈入全面“价格搏杀”阶段。

  这在一体化上市公司最新三季报中也可窥豹一斑。通威股份第三季度净利下滑明显,其实现营业收入约为373.52亿元,同比下降10.52%;对应归母净利润约为30.31亿元,同比骤降68.11%。通威股份提到,第三季度净利润下滑主要为光伏产业链价格同比下行所致。

  硅料以及组件为通威股份主要收入来源。今年前三季度,该公司高纯晶硅销量约28万吨。而在组件方面,今年前三季度,通威股份组件出货近19GW,同比增长645%。但很显然,出货增长对利润提升效果甚微。

  另外,2023年前三季度,大全能源实现营收128.78亿元,同比下滑47.81%;归母净利润51.15亿元,同比下降66.09%。其中,第三季度单季,该公司实现营收35.53亿元,同比下滑57.38%,归母净利润6.89亿元,同比下降87.61%。

  在业内看来,进入最后一个季度,光伏产业链各环节走势或会受到多个因素影响。其中包括政策环境的变化、国际市场需求的波动等。“以组件环节为例,国内12月需求会下降,1月春节需求也会受影响,所以后期价格可能更低,”前述业内人士预计。

(文章来源:中国基金报)

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作者: admin

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