黄金ETF的优点:
黄金ETF2011年底,总黄金持有量超过2400公吨,受到投资者的欢迎。ETF由于其三大投资优势:
1.标准化产品、销售和结算
证券化黄金投资的好处是,投资者,尤其是小投资者,在买卖这些黄金基金时,很容易开始和处理。投资者可以通过普通证券公司以其名义买卖、结算和持有这些黄金基金。SPDR例如,1股是香港上市的1/10盎司黄金ETF每手买卖至少10股,即低于1盎司。
2.等于安全方便地持有黄金
由于黄金ETF所有资产均为黄金实金,持有黄金ETF相当于持有黄金的财务权益,但同进省去了真正持有黄金实物的麻烦和风险。持有黄金ETF就像实名制持有股份成为公司股东一样,这批黄金的财务权益是以占有股权的方式拥有的。ETF除黄金持有外,不进行其他投资。
这些由黄金ETF基金持有的黄金权益是基金的持有人。黄金基金经理只扮演信托人的角色,以信托的形式存储和管理基金下持有的黄金。
黄金ETF存储方式和一般非指定账户(Un-allocated Account)不同的是,非指定账户是类似于一般银行的资本账户。客户未来不会指定原金块,只能提取相同数量的黄金。
在这种情况下,银行可以利用这些黄金实物作为资金运作。黄金ETF现货市场购买的黄金存放在大银行(例如,世界上最大的黄金)ETF-SPDR将黄金存放在伦敦汇丰银行的金库中)。这些标记的金条是指定账户(英文称为Allocated Account)存放的银行不能使用这些黄金实物资产。
正是因为这种不能再由银行运营的存储方式,黄金ETF在市场买入黄金后,黄金市场的黄金流通收紧,对黄金价格产生了支撑作用。
3.成本效益和市场流通性高
投资黄金ETF成本效益优于实金交易。实金投资时,以银行或金商为交易对手, 交易按照这些机构报告的买卖价格执行,买卖价格差异较大;黄金ETF它以股票的形式买卖,以其他投资者为交易员。因此,交易差异较小。交易完成后,只以股票的形式支付交易费用。两者的总成本也大于隐藏在交易差价中的交易成本。
第二个优势是流通性高,因为投资者可以在大透明度高的股市平台上买卖或放置价格板块,而不受中介公司的限制,从而形成流通性大的市场。