高处不胜寒！数据突给多头当头一棒 黄金冲高回落、贵金属集体跳水

　　黄金和白银价格周三（10月5日）下跌，前一天分别达到三周和三个月的最高水平。分析师将贵金属价格下跌归咎于美国国债收益率和美元上涨。

　　美国市场结束时，现货黄金收盘1716.13美元/盎司，下跌10.05美元或0.58%，日内最高1727.70美元/盎司，最低1700.32美元/盎司。

　　COMEX 12月黄金期货收跌0.6%，报1720.80美元/盎司。

　　其他贵金属也纷纷下跌:现货白银收盘下跌1.97%至20.637美元/盎司；现货铂金收盘下跌1.60%，报916.68美元/盎司；现货钯金收盘下跌2.80%至22.50美元/盎司。

　　日内公布的数据显示，9月份美丽民间雇主增加招聘，表明尽管利率上升，金融环境收紧，但对工人的需求依然强劲。

　　漂亮国9月ADP就业人数为20.8万，略好于预期的20万，前值13.2万。

　　该机构评论说，美丽的国有企业在9月份继续以稳定的速度增加人力，表明尽管经济不确定性增加，但劳动力需求仍保持健康。虽然劳动力需求有放缓的迹象，但ADP数据进一步证明，就业市场依然强劲，使得美联储在不引起失业率飙升的情况下复杂化了通胀降温的目标。第一次申请失业救济金的人数仍然保持在历史低点附近。虽然职位空缺数量有所下降，但仍处于很高的水平。美丽国家政府将于周五发布9月份的非农就业报告，预计数据将再次证明就业增长强劲，失业率将保持在50年低点附近。

　　另一项随后公布的数据显示，9月份美丽国家ISM8月份非制造业指数从56.9降至56.7.但高于预期的56表明，尽管通胀高，利率上升，人们对经济前景的担忧日益增加，但服务业的需求仍然健康。

　　ISM非制造业就业指数上升到六个月来的最高水平，表明企业在招聘方面取得了更大的成功，缓解了高通胀劳动力市场的紧张局势。非制造业供应商的交付指数连续第五个月下降，进一步证明了成本压力正在放缓。

　　报告还指出，供应链继续正常化，订单积压降至四个月来的最低水平。与此同时，服务提供商似乎在降低库存水平方面取得了进展，非制造业库存指数降至去年10月以来的最低水平。

　　财经网站Forexlive这些数据显然意味着美联储不会改变政策方向。如果它有任何影响，它将加强美联储的鹰派立场，并支持美联储保持高利率。

　　据CME美联储观察:数据公布后，美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%的概率为30.8%，加息75个基点的概率为69.2%，加息100个基点的概率为0%；12月加息100个基点的概率为30.7%，加息125个基点的概率为69.1%。累计加息150个基点的概率为0.2%。

　　美国劳工部将于周五发布9月份的非农就业报告，预计将增加26.5万份就业机会。经济学家预计失业率将保持在3.7%，略高于50年来的低点，平均小时工资将再次稳步增长。在遏制高通胀的同时，美联储官员正密切关注就业数据。

　　尽管黄金和白银在过去几个交易日大幅上涨，但贵金属分析师预计，这种上涨势头现在已经失去了动力，需要美国国债收益率下降和美元走软。

　　在过去的几天里，我们看到了金价的强劲反弹，但我们可能需要另一只援助之手来提供支持。这可能需要美国国债收益率下降和美元走软的帮助，这在很大程度上取决于即将到来的数据，特别是周五的就业报告。OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示。

　　周三，美元和美国国债的收益率在前两天大幅下跌后上升。美国债券收益率的飙升和美元的走强迫使黄金和其他大宗商品在9月份面临压力，但也给股市带来了压力。

　　周三，美国国债10年期收益率上升15个基点，达到3.769%，美元指数上升0.93%，收益11.20。

　　GraniteShares投资组合经理Jeff Klearman表示，金价从今年第一季度的高点下跌，背后的驱动力主要是美联储的激进紧缩政策。GraniteShares管理着GraniteShares黄金信托基金(BAR)。美联储采取了强有力的行动……以几乎前所未有的速度加息，并坚持传递鹰派对抗通胀的信息。”

　　他在电子邮件评论中表示，受此影响，美元飙升至20年高点，美国债券收益率触及近15年高点，导致金价大幅下跌。截至今年，黄金期货交易价格下跌6%以上。

　　但随着英国央行和欧洲央行都增加了反对通货膨胀的言论

　　这对金价有利，这些行动已经开始缓解美元的上行压力Klearman说。到目前为止，黄金期货交易已经上升。

　　后市前瞻

　　1.High Ridge Futures金属交易主管David Meger我们看到美元和收益率反弹，所以金价在过去几个交易日大幅上涨后下跌。

　　美联储现在非常关注就业市场。制造业几乎没有放缓的迹象。然而，如果就业数据好于预期，黄金市场可能会失望。

　　2.知名财经网站Seeking Alpha分析师Harrison Schwartz除非美元受到巨大挤压，否则预计未来几个月金价将回升至1950美元。

　　他写道：事实上，我相信黄金将远远高于我使用的1950美元/盎司的目标。基于外汇和利率动态，我认为黄金可能在短期内迅速达到这一水平。然而，一个基本的定性事实仍然难以解释：全球央行可能以通胀恶化为代价保护金融市场。这个问题可能是当今最关键的问题，在过去，我对美联储枢轴潜力的看法一直在波动。

　　3.据彭博社周三报道，黄金正在建立一个类似于1999年的基础旦建立了这个价格基础，黄金的上涨就会恢复。

　　1999年在250美元左右确立的金价底部如此稳定，以至于金价再也没有跌破这个水平。彭博信息高级商品策略师Mike McGlone类似的模式将在2022年出现。McGlone指出黄金、欧元和日元黄金值得密切关注。

　　以美元计价的黄金与以欧元计价的黄金之间的差距接近1999年金属价格的持久基础。截至2022年9月28日，以美元计价的黄金下跌约10%。相比之下，以欧元和日元计价的黄金分别上涨了5%和10%。

　　当美联储试图赶上世界其他地区的通货膨胀和资产价格上涨时，美元正在上涨——与大约20年前的趋势一样。黄金价格恢复反弹的基础正在加强。

　　关注下一个交易日

　　17:00 欧元区8月零售月率

　　19:30 9月份挑战美丽国家的企业裁员人数

　　19:30 欧洲央行公布了9月货币政策会议纪要

　　20:30 10月1日，美丽国家在周初申请失业金

　　22:00 9月份纽约联储全球供应链压力指数

　　23:50 加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话

　　次日01:00 美联储理事库克发表讲话

　　次日05:00 美联储理事沃勒发表讲话