棕榈油是世界石油市场的重要组成部分。随着全球经济的发展,棕榈油以其独特的营养和相对较低的市场价格受到许多行业的青睐,广泛应用于食品和化工领域。棕榈油是从油棕树上的棕榈果中提取的。棕榈树起源于西非,于18世界末传到马来西亚,并在东南亚逐渐广泛种植。棕榈树种植在东南亚、南美洲和非洲的许多国家,其中棕榈油产量高度集中在马来西亚和印尼。影响棕榈油期货价格的因素很多。
棕榈油现货价格
影响棕榈油供需关系的因素很多。国际贸易形势、国际能源价格、汇率、豆油、菜籽油等相关替代品的价格会导致棕榈油价格的变化,导致棕榈油价格频繁剧烈波动。2001年10月至2003年10月,国内棕榈油从3390元/吨上升至6307元/吨,上升86%;此后,从2004年3月的6293元/吨下降到2005年2月的4195元/吨,下降了33%;经过一年多的整合,从2006年4月开始上升, 2007年4月,价格为6600元/吨,上涨57%。
豆油与菜籽油价格变化高度相关,而棕榈油与豆油、菜籽油价格变化的相关性要低得多。
国内棕榈油现货中长期交易
国内棕榈油生产、贸易、消费企业众多,流通环节发达。现货市场不仅以传统的方式进行交易,还依靠互联网进行各种形式的电子交易,包括B2B模式、网上招标、拍卖、中长期仓单交易等,其中上海大宗农产品电子商务有限公司(原上海中浩油籽商务有限公司)以电子仓单的形式进行棕榈油中长期交易,并充分借鉴期货市场的交易、交割、结算制度,为棕榈油期货交易的发展奠定了一定的市场基础。
棕榈油在国际市场的价格趋势
近20年来,国际棕榈油价格波动较大,与大豆油等植物油价格走势相似。马来西亚棕榈油期货价格的最低价格出现在1986年。当时,全球油籽产量丰富,特别是美国大豆产量丰富,抑制了所有植物油价格,包括大豆油,棕榈油价格出现阶段性低点。随着厄尔尼诺种恶劣的气候,包括厄尔尼诺和拉尼娜,影响了全球植物油的产量。棕榈油大幅上涨,包括1988年和1994年,价格基本上从800开始上涨RM(马币)/吨以下上升到1400-16000RM/吨。1999年,由于灾害天气持续下降,油籽产量减少,植物油供应紧张,但需求出现了前所未有的增长,产量扩张难以跟随需求增长,导致棕榈油价格达到历史高点2600RM到2007年4月底,马来西亚大马交易所棕榈油价格为2200 RM/吨左右。