人们在选择基金时很容易过度依赖数据。数字可能很有趣,但只有少数能真正帮助我们做出好的选择。不幸的是,许多投资者很难理解它们的意义以及如何使用它们,他们往往过于关注过去一年基金的回报。
在基金的选择中,我们应该看五个方面:
一、成本比例。这很容易理解:我们投资低收费基金可以提高投资成功率。根据一项基于10年跨度的统计结果,同类基金年成本比例最低20%的股票基金有40%的可能,预期年化预期收益超过第二便宜位置基金的20%。最便宜的基金的表现很可能是成本最高的20%以上。
二、客户关系管理。一些基金维护股东的利益,一些基金对投资者的态度似乎是二等公民。例如,一些基金关闭,现有股东也会得到更好的服务,一些成立者也会将基金保持向新客户开放。经过很长一段时间,基金公司将有很多机会在利润最大化和股东利益保护之间进行选择。对于那些客户关系不好的基金,我们应该选择。
第三,由此产生的风险。对于我们大多数投资者来说,最好避免高买入。这是因为当一只极不稳定的基金受到市场的打击时,我们很难继续坚定信心。即使保持稳定,也可能是正确的行动政策。因此,在购买基金之前,我们需要评估基金本身的风险。
这两年的熊市为我们提供了一种非常实用的检验基金风险的方法。检查2007-2008年基金表现,期间股市从6000点下跌至近1600点,基金表现也有所不同。
事实上,当我们购买该基金时,我们至少应该回顾该基金在过去十年中的价值回报,以及它在不同市场阶段的表现。这将使我们设定实际的期望,并为我们的潜在损失做好更好的准备。然而,我们也应该考虑如何处理熊市中的损失。如果我们无法忍受投资于某些基金的痛苦,那么退出并寻求更保守的投资。
4、基金经理的股份。2005年,美国监管机构开始要求基金经理透露他们在基金上投资了多少钱。然而,信息埋藏在堆积如山的文件中,很少有投资者有时间、耐心和意愿去寻找和计算。
跟踪内部人的行为是有意义的。毕竟,谁更了解基金的价值?事实证明,当被问及基金经理的钱投在哪里时,答案中到处都有。大多数人说他们的基金没有投资一分钱,但数百名基金经理在自己的基金中投资了100多万美元。因此,我们应该考虑购买有自己经理投资的基金。基普林格为间谍选择测试提供了相应的跟踪查询服务。
5、基金管理质量。最后一步是确定基金有良好的投资策略,这是我们主观选择的一部分。在《基金间谍》一书中,基普林格介绍了20只通过他考试的大型基金。我们可以从基金的定期报告中学到很多,所以我们应该跟踪和阅读基金的报告。