基金申购赎回的交易原则

  基金认购赎回按照未知价格交易原则和金额认购、股份赎回原则执行。

未知价格的交易原则。投资者在认购和赎回时不能立即知道交易价格。认购和赎回价格只能根据基金管理人在认购和赎回日交易时间结束后公布的基金份额净值计算。这不同于大多数金融产品，如股票和封闭式基金，按照已知价格的原则买卖。

金额认购、股份赎回的原则。认购以金额申请，赎回以股份申请。这是适应未知价格的最简单、最安全的交易方式之一。在这种交易方式下，确切的购买数量和赎回金额在当时无法确定，只能在交易的第二天知道。

需要提醒的是，每天下午3点前的认购赎回被视为当天的认购赎回。

那为什么要这样呢？这种方法最重要的原因是公平原则。例如，6月13日净值为1元，而6月14日股市大幅上涨，14日基金份额净值将大幅上涨，如1.2元。如果投资者在6月14日按前一天6月13日净值1元买入基金份额，在6月15日按14日1.2元卖出基金份额，可以立即获得0.2元/股的毛利。同样，如果股市在6月15日大幅下跌，基金份额净值降至0.5元，投资者将蜂拥到基金管理公司，要求基金按6月14日净值赎回1.2元，这不仅对长期投资基金的人不公平，而且会造成市场混乱。因此，为了防止这种投机行为的发生，除非有特殊情况，国际上一般的做法是以交易日的基金股份净值为基础，赎回以股份计算。