你所不知道的基金定投

基金固定投资是指投资者的定期定额，其形式相当于银行的零存整取，但投资品种是各种基金。基金固定投资的三个特点是：长期、有规律、小额投资。许多投资者认为，作为基金固定投资，他们可以对抗市场的涨跌，省心省力地获得投资的预期年化预期收益。基金固定投资可以帮助我们用时间换取空间。基金固定投资可以克服通货膨胀，通过长期投资积累财富，为未来的家庭生活带来质量选择。

自1990年（2014年2月）以来，中国的平均通货膨胀率为4.58%。如果模拟年平均通货膨胀率为4.58%，则不投资100万元，30年后实际价值仅为24.5万元。对于国内家庭来说，衣食住行不再是问题，但他们仍然必须面对三座山，包括儿童教育、医疗和养老金。

实践证明，经过国内几轮牛熊转换，基金定投仍能战胜通货膨胀。例如，2003年1月1日至2012年8月1日，通过深圳100指数基金的模拟，经过几轮牛市和熊市转换，该指数跌幅最深72%，但市场波动通过固定投资自动熨平。近十年来，固定投资的预期年化收益达到6.01%，而平均通胀率为4.58%。

     选择好的基金产品进行固定投资

在选择固定投资基金品种时，首先排除债券型和货币型。股票型和混合型股权基金适用于固定投资，特别是历史业绩良好、波动性高的基金。其最终预期年化预期收益特别适用于固定投资。从历史计算来看，指数基金的长期业绩较好。

     定投多久？

巴菲特：如果你不准备持有10年以上的股票，甚至不要持有10分钟。同样，如果你还没有准备好投资5年以上，请仔细考虑。

（1） 固定投资时间不宜过短，只有足够长的时间才能平滑市场波动，通过小额资金积累财富。

（2） 固定投资需要跨越牛市和熊市周期。从a股表现来看，牛市和熊市的转换周期一般为5年。如果固定投资想盈利，通常至少需要跨越一个完整的市场周期。

（3） 定投需要结合理财目标，明确后才能为定投留出足够的时间。

（4） 定投的最佳状态是熊市开始，牛市结束，指数基金在牛市中表现更好。

     关于智能定投模型

智能固定投资在投资效率上优于普通固定投资。但从总预期年化预期收益率来看，智能固定投资并没有体现出明显的优势。两者的优缺点取决于具体投资目标的具体情况和市场环境的解读，智能固定投资必须与时机相结合。

在实施智能固定投资的过程中，投资者还需要面临一些问题：判断市场机会的方法是否持续有效？投资者能否在长期低估阶段保持超额买入，在长期低估阶段忍受长期等待？时间是投资的朋友。因为避免短期风险，降低投资金额，失去长期受益机会更合理吗？

虽然智能固定投资反映了更高的投资效率，但操作更繁琐，总投资回报没有明显优势。当当当前投资渠道相对稀缺时，简单地追求投资效率或没有更大的意义。从这个角度来看，也许普通的固定投资是固定投资者的最佳选择。

技术分析方法：趋势固定投资是根据投资者设定的目标指数和移动平均组合来判断市场趋势的一种固定投资方式，在投资者指定的高风险基金（如股票基金）和避险基金（如货币基金）之间自动切换投资目标。

PE估值法：可以衡量市场的整体估值水平，从长远来看，市场估值最终会回到相对平衡的位置。PE投资指标可作为良好的择时指标。

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