主要投资目标为协议存款、预期年化利率债券、短期融资、央行票据、企业债券。与债券基金相比,货币基金的债券品种寿命相对较短,以确保流动性要求。 从投资品种的角度来看,货币基金的相关因素——基准预期年化利率、市场资本流动性等。
1.预期年化利率因素:货币市场基金的投资对象是货币市场工具。预期年化利率的调整直接影响货币市场工具,进而影响货币基金的预期年化预期收益率。一般来说,货币市场基金的预期年化预期收益率与预期年化利率相同。
2、利率因素:在成熟的资本市场中,货币市场基金只是投资者管理头寸和流动性的工具,基金费用(管理费、销售服务费、税收等)是导致各货币市场基金净预期年化预期收入差异的决定性因素。
3.规模因素:货币市场基金规模越大,预期年化预期收益越高。根据美国货币市场基金发展的经验,单个货币市场基金规模最大,在规模内具有规模效应,即规模越大,预期年化预期收益越高;超过规模后,没有规模效应。
4.市场资金的流动性
当货币市场资金短缺,需求较大时,货币基金的预期年化预期收益将上升。一般来说,半年底、年底和春节都是货币市场的资本紧张时期。此时,进入货币基金市场将获得更高的预期年化预期收益。
5.预期年化预期收益率趋势
随着货币市场的完善、货币市场基金整体规模的扩大和管理法规的规范,中国货币市场基金的预期年化预期收益率将面临趋同趋势,并具有很强的可持续性。一般来说,历史预期年化预期收益率应在2.6%左右。
6、债券
债券供需货币基金的主要投资目标包括短期债券。当债券需求增加和供应减少时,债券价格将上涨,因此投资于此类债券的货币基金的预期年化预期收益率也将提高。