杠杆债券基金是什么？如何投资？

杠杆债券基金是杠杆基金的主要类型。是放大母基金涨跌的基金。中国证券市场的杠杆基金是分级债券基金的进取B类股。这是一种高风险、高预期年化预期收益的杠杆品种。在一定范围内，这部分份额享有一定的杠杆预期年化预期收益。他们不能通过银行买卖，而是像普通股一样上市。拥有深圳a股账户或基金账户的投资者可以通过证券公司渠道购买。

投资杠杆债券基金主要有三种方式：

1.发行时购买，

2.上市后直接购买杠杆债券基金，

3.上市后购买母基金份额，分拆后卖出优先股。

不同的杠杆债券基金发行不同。一些杠杆债券基金分别发行两种股票，可以在发行时直接购买，如增利B、互利B等；有些只能认购母基金，这些产品必须认购母基金，基金上市后只能持有杠杆债券基金，如多利润进取、可转换债券B、中银互利B等产品。

上市后直接购买杠杆债券基金相对简单。34只杠杆债券基金中有30只可以这样购买，但有些产品的交易量很低，甚至每周交易不到10万元，投资者很难投资此类产品。在杠杆债券基金中，流动性较好的产品主要是元盛B、添利B、丰利B、聚利B和宝利B，这些产品的流动性足以满足投资者的日常交易需求。

在买卖杠杆债券基金时，我们不能只看折扣。对于交易量非常不活跃的产品，即使折扣超过5%，也最好不要干预，因为当投资者需要出售时，交易可能需要大幅折扣，因为流动性不足。

第三种方法是将母基金分为杠杆和优先股，然后出售优先股。这种投资方式主要适用于两类股票综合溢价杠杆债券基金，虽然投资麻烦，但可以有一定的套利空间，可以以较低的价格购买杠杆债券基金，只有那些没有固定期限的杠杆债券基金可以适用于这种投资方式，包括多利润进步、可转换债券B、中银互利B、中海惠丰B等产品。

如何选择杠杆债券基金？

1.投资类型。杠杆债基包括参与股市投资的纯债券产品和混合债券产品。混合债券产品投资不超过20%的股票证券波动性较大。纯债务产品主要受债券市场的影响。如果可转换债券的比例较高，它们在牛市中也会显著增加。债券市场环境不同，债券品种也不同。因此，在选择杠杆债基时，在经济环境差、通货膨胀低的情况下，应选择金融债券、国债、高级信用债券配置高的杠杆债基。当经济改善时，可以选择中低级信用债券和可转换债券配置更多的杠杆债券基础。

2、杠杆因素

与杠杆股票基础不同，杠杆债券基础杠杆包括母基金投资债券的杠杆，以及A股融资带来的净值杠杆。投资者在选择高杠杆基金时，应进行综合比较。有些基金前者高后者低，有些前者低后者高。一般来说，杠杆债券基础的综合杠杆率越高，年预期收入越多，风险也越高。

3.折溢价率水平。

当折扣率较高时，它为投资者提供了更高的安全垫。相反，当溢价率较高时，风险相对较高。由于设计不同，投资者在查看折扣溢价率时，还应参考是否有到期日、基金管理水平、流动性等因素

4.流动性

流动性直接决定了所选基金的价格是否充分反映了债券市场的趋势和投资者的预期，以及是否能够顺利交易。流动性低的基金价格容易受到小额基金的影响，价格趋势的逻辑甚至违背了价值变化和债券市场的趋势。投资此类基金很难判断其未来趋势。同时，在买卖这类基金时，很难找到交易对手，也很容易错过买卖机会。查看流动性取决于日成交量和成交量。一般来说，场内份额较大的流动性较高。