夏普比率是什么？夏普比率高好还是低好？

夏普比率（Sharpe Ratio），又称夏普指数 — 基金绩效评价标准化指标。

夏普比率计算公式：=[E(Rp)——Rf]/σp

其中E(Rp)：投资组合的预期报酬率

Rf：无风险预期年化利率

σp：投资组合标准差

目的是计算投资组合每个单位的总风险，产生多少超额报酬。比例基于资本市场线(Capital Market Line,CML)这是市场上最常见的衡量比例。夏普比例适用于投资组合中的资产均为风险资产。夏普指数代表投资者每多承担一分风险，就能获得几分报酬；如果是正值，则表示基金报酬率高于波动风险；如果是负值，则表示基金运营风险大于报酬率。这样，每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio,也就是说，投资回报与多风险的比例越高，投资组合越好。

大多数个人投资者评估基金绩效更注重净值增长的报酬率；不可否认，净值增长的报酬率是投资业绩中最重要的指标，但它忽略了风险与预期年化预期收益之间的联系。投资者很难量化历史预期年化预期收益背后的风险水平，并经常进行超出其风险承受能力的投资。

夏普比率的应用可以为基金投资提供多维度、多基础的评价标准，可以更好地细分投资目标的风险预期年化预期收益特征，使投资者能够构建更适合自己的风险预期年化预期收益投资组合。