分级基金与其他普通基金的区别在于其分级概念,那么什么是分级基金的分级呢?
什么是分级?
在投资组合下,根据投资者对风险和收益的不同偏好需求,将一只基金分为和B,A份额和B份额共同构成母基金,A股票是优先级,负责借钱给B股,约定收益率,一般是市场约定收益率加固定系数,该股票是为了赚取固定收益,更适合风险承受能力较低的保守稳定投资者。B股份是进取级的,通过投资A股价,即通过融资获得投资杠杆,放大风险和收益,B股票可以在二级市场交易,更适合偏爱高风险的投资者。而且,无论B股是盈利还是亏损,都需要向A股支付利息。
分级基金的转换是什么?
由于B股基金净值波动,杠杆率发生变化。如果杠杆率过高,不利于A股投资者,如果杠杆率过低,对B股投资者将缺乏吸引力。因此,基金的转换是存在的。
分级基金的转换分为定期转换和不定期转换。
定期转换:类似于股息,在每个利息计算周期结束后,以母基金的形式向投资者支付A股的约定收益(大于1元),即A股的应得收益将转换为基本股份,分配给原持有人。
不定期转换:分为向上转换和向下转换,向下到点转换杠杆最高不超过5.3倍,当B股净值小于0.25元时,AB股净值回到1,杠杆回到2倍。最低杠杆率不低于1.33倍,当基本股净值大于2元时,A和B股净值回到1,杠杆回到2倍。
分级基金的风险是什么?
分级基金比普通基金更复杂。一方面,它为投资者提供了杠杆放大利润的机会。由于市场不规范,机制复杂,许多投资者无法真正理解其机制,影响其投资决策。分级基金的风险主要有几个方面。
投资经营风险:分级基金将母基金分为不同收益特征的子股,但资金仍在整体经营。因此,很容易面临各种投资经营风险。
损失本金的风险:分级基金的a股具有预期收益相对稳定的特点,风险系数相对较低,但仍可能面临损失本金的风险。
放大损失的风险:投资杠杆是一把双刃剑,可以放大收益和风险。当基金下跌时,B股票的杠杆特性会扩大损失。因此,它将遭受更大的投资损失。