基金有不同类型的股票型、混合型、指数型、债券型、货币型等,股票型风险最高,长期收益最高。基金的风险主要取决于投资股票的头寸。
股票型基金投资80%以上的资产,但95%的股票仓位的基金风险系数肯定不同。
了解基金的特点,做好基金,做好基金投资的关键是做好基金配置。
以广发基金公司的基金为例,作出解释(不构成投资建议)
广发利信灵活配置混合:股票比例为0-95%,政府债券保持现金或到期日在一年内的5%。目前配置:62.17%的股票,9.59%的债券,27.82%的现金和其他0.42%。
广发资源首选股票:股票比例为80%-95%,其中资源行业股票占非现金基金资产的比例不低于80%,一年内政府债券不低于基金自查净值的5%。目前配置:92.18%的股票,6.94%的现金,0.88%的其他股票。
广发高端制造股:股票比例为80%-95%,其中投资于高端制造业的股票占非现金基金资产的比例不低于80%,到期日一年内的现金或政府债券不低于基金资产净值的5%。目前配置:股票83.69%,现金14.87%,其他1.44%。
广发稳定增长混合:股票、债券、现金配置灵活,股票投资上限65%,下限30%。目前配置:48.52%的股票、42.12%的债券、3.89%的现金和其他5.47%。
保留现金和政府债券,以确保正常基金持有人赎回,一般不得低于5%。
广发利信的股票投资上限为95%,广发利信的稳定增长最多只能保持65%。在牛市中,广发利信更容易获得牛市上涨的好处。在熊市中,如果不及时判断市场调整比例,风险肯定会更高。
另外两只是股票基金,不同的投资方向不同。如果资源行业有好消息,广发资源优化可能会上升得更好。如果高端制造业有更多的好消息,广发高端制造业的股票可能会上涨得更好。此外,广发资源优先考虑92.18%的股票和83.69%的高端制造股,前者的风险将更高。
不同配置的基金收益和风险不同,资产配置是决定基金风险规模的核心。