基金估值是根据公允价格计算和评估基金资产和负债的价值,确定基金资产净值和基金份额净值的过程。基金估值是基于数据估算的结果。不同的平台有自己的估值方法,但总体差异不大。基金估值是我们投资基金过程中的有益参考。大多数投资者会选择在低估值时买入,在高估值时卖出利润。以基金估值为基金交易的唯一标准仍存在偏差。在投资基金的过程中,我们应该注意基金的估值?
指数估值百分位
我们通常通过估值百分位来判断一个指数的估值水平。估值百分位是什么意思?比如某个指数的估值百分位是80%,就意味着该指数的估值在历史水平上高于历史90%。估值百分位越大,估值越高。估值百分比可以反映当前估值在历史范围内的位置。
这里主要需要的是,在不同的时间间隔内,估值水平是不同的,所以会出现这样的现象:根据估值百分位,近10年的估值显示指数在正常估值范围内,近5年的估值显示指数已进入高估值区域。截取不同时间段,估值百分位水平不同。我们应该选择什么样的估值范围更合理?一般来说,估值范围的选择包括至少一轮完整的牛市和熊市,包括牛市数据和熊市数据,如近十年的估值。
由于周期性的不同,不同行业选择了不同的估值方法。
例如,对于强周期性行业,我们一般选择市场净利率(市场价值比净资产)进行估值,因为这些行业波动性大,盈利能力波动性强,但净资产相对稳定,如证券公司、银行等
对于周期性行业,更适合使用市盈率(市值比净利润)的方法。由于这类行业受经济周期影响较小,刚性需求强,利润相对稳定,如消费、医疗等。
许多投资者喜欢根据估值水平来决定是否购买基金。例如,当他们看到某个板块时,虽然上涨令人满意,但他们不敢购买,因为估值相对较高,然后这个板块一路上涨,所有人都暗自后悔。事实上,估值表示过去的数据,但我们的投资确实是资产的未来,我们不能根据估值单方面做出投资决策。
估值可以作为我们判断的辅助工具。在对行业前景和盈利能力进行面分析后,辅以估值作为入场时间的判断。