市场上的对冲基金主要区别于不同的策略。
股票多头和空头是对冲基金最常见的策略。通过同时建立股票多头和空头,削弱市场波动的风险,空头和多头相互抵消,获得绝对回报。无论是牛市还是熊市,还是基金经理判断错误的市场方向,仍然可以通过两个头寸的相对表现带来积极的回报。
单向卖空也是对冲基金采取的常见策略。寻找被高估的公司,借入并出售股票,等待股价下跌,以低价买入并盈利。该策略的风险系数相对较高。
中性战略,创造投资组合,与市场涨跌无关,获得绝对回报。如货币中性、贝塔中性、行业中性、因素中性等。
困难证券策略侧重于市场上遇到金融困难、违约甚至破产的公司的股票。从信息不对称中获取利益。例如,在重组或停止经营过程中,通过销售部分业务获得良好收益;国家监管允许有困难证券的投资者剥离资产,重新包装不良资产,从公司并购或重组中获得收益。套利基金购买这些公司的股票,并在信息发布后赚取价格和交易价格之间的差额。
可转换债券套利策略,可转换债券在一定情况下可转换为股票,可转换债券往往低于其公允价值中间套利机会。
利率期限结构是固定收益套利策略最基本的工具。
除此之外,还有投资方法论和商品交易顾问策略。