基金术语：什么是基金收益分配

　　基金收益分配是指根据持有基金单位的数量，将基金的净收益按比例分配给基金持有人。基金上一年度亏损的，应当先用当年的收益来弥补上一年的亏损。基金亏损完全弥补后，可以分配当年的收益。基金当年

　　亏损、无净收入的，不分配收入。

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　　基金收益分配(分红)的原则和方式

　　首先要明确的是，基金收益分配会导致基金份额净值下降。如果一只基金在收益分配前净值为1.2元，每只基金分配0.05元，分配后净值将降至1.15元。但对于投资者来说，股息前后的价值是不变的。

　　（1）封闭式基金的收入分配。根据有关法律规定，封闭式基金的收入分配不得少于每年一次，封闭式基金的年收入分配比例不得低于基金年收入的90%。封闭式基金的年收入应首先弥补上一年的损失。如果当年发生损失，则不进行收入分配。封闭式基金一般采用现金股息。

　　(2)开放式基金的收益分配。开放式基金的基金合同应当约定年度基金收益分配的最大次数和基金收益分配的最低比例。在实践中，许多基金合同每年至少规定一次。当年开放式基金的收入也应弥补上一年的损失。如果当年发生损失，则不分配收入。现金股息和股息再投资转换为基金份额。开放式基金的基金份额持有人可以选择按照基金合同相关基金份额认购的约定，提前将分配的现金收益转换为基金份额；基金股份持有人做出选择的，基金管理人应当支付现金。

　　（3）货币市场基金的收入分配。根据有关法律法规，货币市场基金每天按面值报价的，收入分配方式可以在基金合同中约定为股息再投资，基金合同中约定的收入分配方式：即按日结转收入或按月结转收入。当日认购的基金份额自下一个工作日起享有基金收入分配权。

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　　基金收益分配的形式

　　基金的收益分配形式包括：支付现金和增加基金单位。在美国，基金分配通常包括现金分配和自动再投资购买基金份额。几乎所有美国基金都有自动再投资条款。大多数自动再投资不收取任何额外费用。一些基金公司还允许投资者以其名义投资其他基金，从而提供更大程度的风险分散。许多共同基金股东选择将现金分配给购买基金的额外股份，而不是作为现金提取。

　　《试点办法》规定，开放式基金的收益分配应当按照基金合同和招股说明书的规定进行。《暂行办法》规定，基金收益分配应以现金形式每年至少一次。基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。

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　　基金收益分配的频率

　　在收入分配的频率方面，不同国家和地区的规定和实践也有所不同，包括每年分配一次、至少每年分配一次、每六个月分配一次等。一般来说，收入分配越少，程序就越简单。但由于基金类型、投资者类型和偏好的差异，大多数基金都有灵活的收入分配方法，以满足投资者的不同需求。

　　根据《暂行办法》规定，基金收益分配每年至少一次。目前，所有封闭式基金中，只有泰和基金每年分配两次，其他基金每年分配一次。

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　　基金收益分配程序

　　在基金收益分配程序中，基金管理公司向基金托管机构下达分配指示，托管机构将批准的分配总额分配给指示的收款人。

　　中国开放式基金的收入分配可由基金管理人或转让代理人办理，基金管理公司向基金托管机构发出支付指令，托管机构将批准的分配资金总额分配给基金管理人或转让代理人。基金管理人或转让代理人决定投资者应获得红利，并负责向投资者支付。对于选择现金股息的持股人，基金经理或转让代理人可以通过支票直接向投资者支付现金或汇入投资者的银行账户。在代销情况下，基金管理人或转让代理人应向销售代理人支付款项，并直接向投资者支付款项。选择股息再投资的投资者，累计投资的基金单位应当直接由转让代理人按照适当的净资产价值重新购买基金单位，增加其持有的基金单位数量。