世界投资基金的发展过程基本遵循从封闭到开放的发展规律。目前,开放式基金已成为国际基金市场的主流品种。美国、英国、香港和台湾90%以上的基金市场都是开放式基金。与封闭式基金相比,开放式基金给基金管理公司提高投资管理、提高管理绩效、为投资者提供更好的服务带来了更大的压力和动力。这是一种适合公众的投资工具。
* 封闭式基金发行成立后,投资者不能赎回基金管理公司,只能通过上市证券市场买卖。基金管理公司管理的资产规模不会受到管理质量的太大影响。由于开放式基金投资者可以随时购买和赎回,管理业绩差的基金规模会越来越小,管理业绩好的基金可以扩大规模,更好地实现适者生存,使基金经理和基金管理公司能够更好地为投资者管理,相应的基金管理公司将有更大的压力和动力,可以更积极、更勤奋地为投资者管理财务。
* 开放式基金的交易价格直接基于基金的单位净值,没有折扣风险,也可以避免供需的影响。投资者不需要关注二级市场的价格波动,只需要根据基金单位的净值进行交易,就可以真正分享基金资产增值的收入。与基金单位净值相比,封闭式基金的价格一般有折扣,也会受到二级市场供求关系的影响。市场价格有一定的波动性。与开放式基金相比,委托时需要根据市场价格报价把握具体的交易时机,需要一定的专业知识。
* 开放式基金的认购和赎回直接提交给基金管理公司。为了维持和扩大管理资产的规模,基金管理公司将直接或通过代销商为投资者提供账户数据、基金资产、基金单位净值查询、定期数据发送和各种咨询等一系列服务。一旦封闭式基金发行,投资者与基金管理公司之间的联系不多,投资者享受的服务非常有限。
由于上述原因,开放式基金已成为海外市场和投资者最认可的投资方式,开放式基金已成为投资基金发展的主流。中国的开放式基金也开始发展,因为它更符合基金管理公司和其他参与者市场运作的要求,将成为市场的主流基金品种。