南方稳定增长2号是中国第一只复制基金,复制对象是南方稳定增长基金。因此,该基金在投资目标、投资范围、投资策略等方面与南方稳定基金基本一致。
基金以股票投资为主,投资的主要对象是业绩优异、增长稳定的上市公司和增长潜力巨大的上市公司。在投资策略方面,基金根据上市公司的盈利能力和增长潜力,主要分为价值型股票和增长型股票,并根据其特点构建投资组合。
基金看好的价值型股票主要是指通过代表股东真实价值的经济附加值指标体系选择业绩优异、持续稳定增长的上市公司;基金看好的成长型股票是上市公司在市场竞争中优势明显、经营业绩快速增长的股票。投资两种不同股票,实现收益与风险的匹配,实现价值与增长的平衡。
值得注意的是,虽然相关行业法律法规取消了对基金投资国债的强制性要求,但南方稳健增长2号基金在投资组合限制下仍规定,基金投资国债的比例不低于基金资产净值的20%。我们认为,相当大比例的债券资产配置将有助于基金控制整体风险,保持稳定的投资风格。另一个略不同于南方稳定增长基金的地方是基金的风险回报特征。2.风险回报特征为混合基金,风险回报适中;南方稳定是风险中等、回报高的平衡基金。
一些投资者怀疑南方稳定增长2号的未来表现,认为其表现不太可能与南方稳定增长完全相同。事实上,这两只基金在投资和运营上是完全独立的。由于基金诞生和增长的外部环境差异较大,基金和南方稳定增长基金的业绩在短期内必然存在差异。但随着时间的推移,增量投资运作的一致性将使两只基金的长期业绩趋于相同。与一些招股说明书花哨但言行不一致的基金相比,南方稳健增长2号可以给投资者更准确的预期。
从成立以来的表现来看,南方稳定增长基金的表现就像它的名字一样。三年、两年、一年的收入和风险都处于同类可比基金的中游位置,非常稳定。因此,我们预计南方稳定增长2号将成为业绩稳定、风险中等的股票型基金。需要提醒投资者,虽然预计两只基金的未来表现将非常相似,但短期内客观环境和基金管理人的变化可能会导致新基金运营的一些不确定性。