“每次基金进行热搜索，它都会下跌。现在这么多人购买基金，我开始有点慌乱！”你是否也发现，每次基金大幅上涨或下跌时，都会进行热门搜索，一旦进行热门搜索，每个人都会情不自禁地抄底或赎回，“抄底在半山腰”、每个人投资的常态都是“一卖就涨一买就跌”。
如果从源头上看，基金的出圈绝非偶然。从它登上微博热搜的那一刻起，就注定会被更多的年轻人所认识和熟悉。年轻人疯狂地进入市场收集羊毛，但他们可能会因为无知而成为韭菜，这也是资本市场给他们的第一课。
事实上，投资注重战略，目前大多数投资者没有自己的投资体系。这样的投资者很容易跟随潮流，最终陷入追涨杀跌的困境。
就基金投资而言，建立一个合适的投资体系，找到合适的投资策略是非常重要的。今天，让我们来谈谈基金投资中常用的投资策略。我希望你能找到合适的投资方法，最终获得令人满意的投资回报。
一、购买并持有策略
从字面上看，很容易理解买入和持有策略，即在适当的时间节点买入基金，然后长期持有，无论市场情况如何变化，都不会轻易出售。
买入和持有策略似乎是最简单的，但道路很简单。其理论基础是时间来创造价值。随着时间的推移，优秀上市公司的内在价值得到了提高，反映在股价上。优秀基金经理创造的超额回报可以积累，基金净值可以继续达到新高。
方法要点：中低市场估值时买入；买入后要正确对待市场波动；投资后管理不能落后；克服锚定心理。
买入和持有策略不需要准确的时间选择。当a股市场整体估值处于中低水平时，可以买入。虽然不同点的投资对长期收益略有影响，但只要价格不太高，时间总是我们的朋友。
从投资实践的角度来看，买入行动很容易做到，但长期持有并不容易做到。a股市场一直被称为大波动。当市场大幅下跌时，投资者能否正确对待市场波动，甚至逆势买入，已成为该策略取胜的关键。
购买和持有策略并不意味着在购买后忽视它，投资后管理也非常重要。特别是对于主动股权基金，应适度关注基金经理、规模和市场估值的变化，通过投资后的动态管理实现长期价值。
此外，购买和持有策略还需要克服锚定心理，接受在第二个好位置购买。从长远来看，优秀基金的净值不断上升。我们应该接受比第一次购买时更高的基金净值。如果它锚定在过去净值的低点，它很可能面临未来无法启动的困境。
二、固定投资策略
分散购买可以减轻一次性投资的压力。上涨有利于已购买的份额，下跌可以降低头寸成本。虽然购买行动是分散投资，但固定投资策略仍包含长期投资因素，可以让投资者与时间交朋友。
方法要点：下跌时，必须继续投资，坚持到底；规划个人投资现金流；必要时及时停止盈利。
固定投资策略最重要的是长期固定投资，并坚持到底。a股市场经常持续多个月。此时，投资者的投资份额将暴露在市场下跌的风险中。当出现浮动损失时，投资者应克服心理困难，并在低估值的市场范围内继续固定投资。如果熊市中没有筹码积累，就很难在熊市中获得理想的回报。
固定投资策略最忌讳三天钓鱼，两天晒网。因此，在开始固定投资计划之前，有必要规划现金流。确保固定投资计划的实施不会因资金消耗而影响生活。在持续下跌的熊市中，我们可能需要比平时投资更多的资金。
如果固定投资策略想要获得更好的投资回报，及时停止利润也非常重要。无利润的固定投资策略可能长期获得平均或低于平均投资回报率，而有利润的固定投资策略预计将获得高于平均投资回报率的固定投资回报率。
三、核心卫星战略
核心卫星战略可视为购买和持有战略的升级版本。在长期持有的基础上，判断市场趋势，进行适当的主题轮换操作，努力获得更高的回报。
方法要点:深入研究基金，探索投资风格稳定、长期业绩优异、可持续的基金；进行市场分析，判断市场风格，找到合适的行业主题基金。
战略对核心基金有很高的要求。投资者需要选择一批长期表现良好、稳定的基金作为核心头寸。在使用卫星基金时，我们需要判断市场方向，并分配一定的头寸进行主动操作。卫星战略要求投资者对行业繁荣有一定的判断，并能抓住大盘和小盘轮换的机会。
四、逆向投资策略
逆向投资策略运用行为金融理论，逆人性而动，人们抛弃我。从具体的投资实践来看，逆向投资策略分为逆向市场认知和逆向市场关注两种策略。
从收益来源来看，反向投资策略包括估值增加的回报和认知差异的投资回报。
方法要点：找到市场定价错误的公司、行业或因素；找到基本面变化不大但不受市场关注的目标；逆向买入价格极低或关注度极低；耐心持有，等待市场极端后卖出。
对于基金投资来说，逆向市场关注是一个很好的策略。因为市场可能对个股定价不正确，但基金往往涉及全市场多行业投资，错误认知的概率远低于关注度低的概率。
在不同的市场周期中，基金有不同的审美观，导致一些基金的头寸被高估，而另一些基金被明显低估。当市场上的热钱追求高资产，完全忽视基本面稳定的低估值资产时，低估值资产在未来将有超额回报的条件。此时，勇敢地反向买入，耐心地等待低估值资产的价值发现。
五、股债平衡策略
股票与债券之间没有显著的相关性，但存在显著的波动性差异。在特定时间内，与债券资产相比，股票波动剧烈。虽然债券也有短期波动，但它显示出固定收益的特征，因为它可以偿还本息。因此，从长远来看，债券资产整体上是一条低斜率的曲线。
随着中短期股价的上涨，组合中股票债券的比例将被打破，股票权重较大，债券权重较低。此时，实施再平衡策略，出售部分上涨股票，购买部分几乎没有上涨或下跌的债券。这相当于锁定了一些股票上涨的回报，并降低了投资组合的风险。
相反，如果上市公司的基本面没有发生重大变化，股价在中短期内下跌，这意味着股价变得便宜，潜在收益率上升。此时，组合中的债券权重较大，股票权重较低。此时，出售部分债券，购买部分大幅下跌的股票资产。这相当于在股票便宜时抄底，为未来播下希望的种子。
经过几轮操作，组合可以减少波动，始终保持风险和收入的平衡，更容易穿越周期。
方法要点:确定股债初始投资比例；设定再平衡调整阈值；严格的投资纪律，定期执行。
不同的投资者有不同的风险偏好，初始股票和债券投资比例的确定也不同。从投资的长期回报和战略的有效性来看，股票3债7和股票5债5使用了更多的配置比例。再平衡调整阈值是指当股票和债券比例的偏差达到该值时，股票和债券资产应恢复到初始设定的比例。根据a股的波动性，将股票和债券资产的阈值设置为5%-10%是合理的。
投资纪律对股票和债券再平衡策略具有重要意义。在触及阈值时，需要重新平衡股票和债券资产。一些投资者会痴迷于持续上涨的市场，认为此时再平衡会降低投资回报；相反，当恐惧持续下降时，再平衡将白白承受下降的痛苦。如果缺乏投资纪律，再平衡策略将成为一个空谈。
五、二八轮动策略
“二八轮动策略”实际上是一种“动量效应”(Momentum effect)，又称“惯性效应”，主要由“二”和“八”两个数字组成。“二”是指占20%的大盘权重股，“八”是指占80%的中小盘股，“轮换”是指大盘股和小盘股之间的转换，轮流持有。
从a股近年来的市场来看，由于a股市场的股票风格特征明显，追涨杀跌现象突出，a股大小盘的收益率仍存在明显差异。换句话说，大小盘的轮换风格仍然相对明显，因此这一理论对a股市场相对有效。
不过二八轮运动适合追涨杀跌，适合有明显趋势的时候，尤其是在牛市中，可以获得更高的回报，在熊市中可以做空避免下跌，但不适合震荡市场。在震荡的市场中，28轮动态策略往往会因为追涨杀跌而频繁交易，在不断震荡的市场中受到影响。因此，投资者也需要学会合理使用，不要盲目崇拜任何投资策略。
其他策略包括大类资产轮换、定量对冲、风险平价策略等。这些策略和方法比较复杂，通常由基金经理使用。事实上，对于普通投资者来说，不要认为持续买入或卖出就是投资。事实上，等待和持有是更重要的投资行为。投资是一场精神和耐心的战争，也是一块试金石，考验一个人内心的力量！
巴菲特说：“在别人贪婪的时候恐惧，在别人贪婪的时候贪婪，做时间的朋友”；彼得林奇说:“我从来不相信谁能预测市场，投资潜力大、市场不关注的公司，长期持有，利用复式滚存稳步增长。”；投机大师安德烈说：“忍受市场的最后下跌，远离市场的最后辉煌，重视市场趋势”！所有这些大师都擅长选择好的企业和好的股票，而不是选择市场短期涨跌作为判断标准，耐心、专注、长期持有是他们的共性！
总之，投资就是不断学习，找到适合自己的方法，而不是随波逐流！
(文章整理自二鸟说，投二当家)
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