停损点SAR
停损点(StopAndReverse)英文缩写为SAR,中文译为”停止损失和反转点”,通常简称”停损点”。SAR有两层含义:一是止损,二是止损”反转”和”反向操作”该指标主要用于控制交易风险。
一、基本原理
SAR基本思想是制定价格,但当股价跌破(向上突破)时,必须出售(买入)。一般来说,设置止损点应满足两个要求:
第一,止损点不是一成不变的,而是随着股价的上涨,每个交易日计算新的止损点。
第二,止损点跌破后,股价会继续下跌,至少不会很快恢复到原来的高度。
SAR本质是多空立场的转变过程,成为多空转换的分界线,也存在停损转向的问题。SAR根据当天股价的变化,通常在看涨时,SAR价值越来越高,看跌时,SAR值越来越低。
二、计算公式SAR有两种情况,一种是股价上涨,另一种是股价下跌。计算方法如下:第一步是确定这段时间的趋势是上升还是下降;第二步是确定第一天SAR值即SAR 1 。上升时,SAR 1 =近期最低价格;在下降的情况下,SAR 1 =最近的最高价格;第三步,计算第二天SAR值即SAR 2 ,公式如下:SAR 2 =SAR 1 +AF×EP 1 -SAR 1 ;第四步,逐步计算后面的步骤SAR值SAR n ,递推公式:SAR n =SAR n-1 +AF×EP n-1 -SAR n-1 。
利用以上四个步骤,每个交易日都可以不断求出SAR值。
在计算SAR时应注意:
1、AF它是变量,也被称为加速因子,通常是第一次上升AF=0.02。此后,如果某一天的最高价格高于前一天,AF在原值的基础上增加0.02,否则保持不变。在下降的情况下AF价值是否增加取决于是否有新的最低价格。无论是上升还是下降,当AF当值增加到0.2时,即AF值的波动范围为0.02–0.2。
2、EP是极点价,极点价是上涨市场的最高价,极点价是下跌市场的最低价。
三、应用规则
从SAR从基本原理可以看出,经营者以股价突破SAR作为行动信号,向下突破选择卖出,向上突破选择买入,具有操作简单、操作建议明确的特点。
值得注意的是,当股价处于盘局时,SAR发出的买卖信号错误率高,应与其他指标一起使用,以提高其有效性。例如,在趋势指标中DMI当确认市场是趋势市场时,SAR指标发出的买卖信号可信度较高。
以上证指数为例SAR指标应用:
自去年12中旬SAR卖出指数后,上证指数下跌不止,12月底只是”昙花一现”。直到1月23日SAR首次发出买入信号(1424).98)上证指数收盘指数为1444.96点。震荡整理两个交易日后,1月28日上证指数大幅下跌6.33%,收于1359.54点,但当天SAR值为1351.14.未发出出售信号。此后市场震荡上行,出现了相当可观的涨幅。((广州证券信息服务部) 袁季)